不久前的智界 S7 發(fā)布會(huì)上，華為宣布在 2024 年底前向市場(chǎng)提供 10 萬(wàn)臺(tái)以上全液冷超充設(shè)備，70 萬(wàn)+公共充電槍，覆蓋全國(guó) 340 座城市，并建設(shè) 4500 座以上高速超充站。這則僅占一頁(yè) PPT 篇幅的消息在行業(yè)內(nèi)引起了軒然大波。
大多數(shù)人并不清楚這組數(shù)據(jù)背后的含義。
中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至 2023 年 11 月，全國(guó)共有公共充電樁 262.6 萬(wàn)臺(tái)，其中大部分為只具備慢充能力的交流充電樁，直流充電樁僅 114 萬(wàn)臺(tái)；而在這之中，具備 120kW 以上快充能力的更是少數(shù)，大多數(shù)充電樁功率在 60kW-120kW 之間。
一年 10 萬(wàn)臺(tái)全液冷超充，意味著華為將從充電設(shè)備市場(chǎng)的 others 一舉躍升為占據(jù)直流充電樁約 10% 市場(chǎng)份額的巨頭。
橫向?qū)Ρ鹊囊曈X(jué)效果更是勁爆，最早開(kāi)始建超充樁的特斯拉和素有「基建狂魔」之稱的蔚來(lái)，目前 120kW 以上快充樁的數(shù)量分別是 5 萬(wàn)+（全球）和 9000+，這些都是華為一年后需要超越的目標(biāo)。
要知道華為液冷超充樁今年 10 月才剛剛下線，目前覆蓋場(chǎng)站僅有 200+，出貨量也只有幾千臺(tái)。當(dāng)時(shí)曾有機(jī)構(gòu)對(duì)華為液冷超充進(jìn)行過(guò)調(diào)研，內(nèi)部給出的 2024 年出貨預(yù)期是小幾萬(wàn)臺(tái) [1]。不過(guò)在發(fā)布會(huì)上，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)躍升到 10 萬(wàn)臺(tái)，數(shù)字的膨脹也預(yù)示著華為超充布局的野心。
但如此巨量的全液冷超充樁怎么鋪，誰(shuí)來(lái)鋪，第三方運(yùn)營(yíng)商跟不跟，怎么分成，這些問(wèn)題都有待解答。
建站哪有賣(mài)樁爽
和華為不造車(chē)的邏輯一樣，華為在充電樁行業(yè)的定位也是「自己不建樁，幫助運(yùn)營(yíng)商造好樁」，說(shuō)白了，就是一個(gè)比較強(qiáng)勢(shì)的乙方。
在充電樁中，充電模塊的技術(shù)含量以及毛利率是最高的，成本占比達(dá)到 40%-50%，華為最早也是從這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)切入，2016 年、2019 年以及 2020 年接連推出了三代充電快充模塊 HiCharger，目前在國(guó)內(nèi)充電模塊市場(chǎng)占據(jù) 5% 的市場(chǎng)份額 [3]。
提出「一年十萬(wàn)根液冷超充」的口號(hào)并不意味著華為要從乙方變成甲方，從充電模塊供應(yīng)商變成充電站運(yùn)營(yíng)商，因?yàn)檫@既不經(jīng)濟(jì)，也不現(xiàn)實(shí)。
從成本上看，一套 600kW 的全液冷超充設(shè)備（包括充電堆和液冷槍線）市場(chǎng)價(jià)目前在 60 萬(wàn)元以上 [6]，即便是考慮大范圍鋪開(kāi)之后的規(guī)模效應(yīng)，完全自建也需要投入上百億元。
從時(shí)間上看，10 萬(wàn)根樁想要一年建完，即使全年無(wú)休，每天也要建成 300 根樁，需要協(xié)調(diào)的土地、電力乃至人力資源，強(qiáng)如華為，恐怕也是獨(dú)木難支。
從產(chǎn)業(yè)生態(tài)上來(lái)看，華為早在 2020 就和特來(lái)電這樣的頭部充電運(yùn)營(yíng)商形成了戰(zhàn)略合作關(guān)系，如果再親自下場(chǎng)「大干快上」，難免會(huì)陷入同時(shí)身兼「運(yùn)動(dòng)員和裁判員」的質(zhì)疑。
華為之后也表示，這 10 萬(wàn)根不會(huì)由華為一家來(lái)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，前期自建場(chǎng)站主要是為行業(yè)「打個(gè)樣」，之后還是需要國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)以及特來(lái)電這些有實(shí)力、有資源的運(yùn)營(yíng)商來(lái)建設(shè)。
在超充尚未普及，充電場(chǎng)站商業(yè)模式仍不清晰的當(dāng)下，賣(mài)樁顯然是比自建場(chǎng)站更好的生意。
自建充電場(chǎng)站屬于租賃經(jīng)濟(jì)，重資產(chǎn)、重運(yùn)營(yíng)、回報(bào)周期極長(zhǎng)。一座中等規(guī)模的充電場(chǎng)站啟動(dòng)資金高達(dá)百萬(wàn)；而且部分傳統(tǒng)風(fēng)冷充電樁壽命只有 3-5 年，利用率不高的情況下，往往前期成本還沒(méi)收回，充電樁就面臨報(bào)廢。
同時(shí)行業(yè)本身也沒(méi)有太高的壁壘，影響盈利最大的因素往往在于選址。機(jī)場(chǎng)、火車(chē)站等城市交通樞紐占據(jù)最大的流量，充電樁利用率最高，對(duì)應(yīng)成本回收周期最短；市區(qū)平均利用率不到 10%，但也能勉強(qiáng)回本；高速充電樁除節(jié)假日外利用率低于 1%，基本等于做慈善，因此也只有國(guó)企和極少車(chē)企有意愿投建 [4]。
華為此時(shí)高調(diào)宣傳液冷超充，一方面是想進(jìn)一步消除大眾購(gòu)買(mǎi)新能源車(chē)時(shí)的「補(bǔ)能焦慮」，給勢(shì)頭正盛的「智選車(chē)」業(yè)務(wù)再添一把火，另一方面則是想把液冷超充的方案向全行業(yè)輸出，抓住這一波「基建紅利」。
如上文所言，超充站的投入產(chǎn)出比極低，回報(bào)周期比較長(zhǎng)，如果自建場(chǎng)站就會(huì)將充電樁業(yè)務(wù)變成華為的成本中心，這顯然不符合去年任正非在內(nèi)部強(qiáng)調(diào)的「生存基點(diǎn)要調(diào)整到以現(xiàn)金流和真實(shí)利潤(rùn)為中心」。
但對(duì)外銷(xiāo)售超充樁則不同，有機(jī)構(gòu)測(cè)算，華為液冷超充樁的代工成本大約是 0.5-0.6 元/W，而對(duì)外銷(xiāo)售的價(jià)格則在 0.8 元/W 左右 [2]，毛利率接近 40%。
挑戰(zhàn)在于，華為如何讓充電樁運(yùn)營(yíng)商買(mǎi)單？可以實(shí)現(xiàn)充電「一秒鐘一公里"的液冷超充的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？
誰(shuí)來(lái)幫華為兌現(xiàn)承諾？
顧名思義，全液冷超充是指在充電堆、線纜和充電槍中均采用液體冷卻的充電設(shè)備，冷卻原理類似空調(diào)，由動(dòng)力泵推動(dòng)冷卻液，將充電過(guò)程中產(chǎn)生的熱量帶出，輔以散熱器完成散熱。
與之相對(duì)的是半液冷充電樁和傳統(tǒng)的風(fēng)冷充電樁，前者只在充電線纜和充電槍中使用液冷線路，充電堆依然采用風(fēng)冷；后者則完全依賴風(fēng)冷和自然冷卻。
傳統(tǒng)充電樁與全液冷超充結(jié)構(gòu)示意圖，圖片來(lái)源：華為數(shù)字能源
相對(duì)于其他路線，全液冷超充首先能解放充電的電流上限。根據(jù)焦耳定律 Q=I²Rt，電流增大會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)熱量迅速增加，要使總體熱量不變，就必須使內(nèi)阻變小，而傳統(tǒng)的做法是加粗線體。
但上一代 250A 的國(guó)標(biāo)充電槍線纜已經(jīng)足夠粗壯，內(nèi)部?jī)蓷l載流銅線截面積 80mm²，而新國(guó)標(biāo)將電流提升到了 600A，繼續(xù)加粗線纜顯然已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)。在北方冬天充過(guò)電的車(chē)主，一定懂得掰動(dòng)又粗又硬的線纜是種怎樣的酷刑。
通過(guò)液冷提升線體主動(dòng)散熱的能力，成為了另一種解法。據(jù)了解，500A 液冷充電槍的載流線只有 35mm²[5]，雖然增加了兩根液冷管道，但整體依然比傳統(tǒng)線束更細(xì)、更輕，線束不再成為限制充電電流的瓶頸。
其次，液冷充電堆壽命更長(zhǎng)、噪聲更小。傳統(tǒng)依靠風(fēng)冷的充電樁存在兩個(gè)問(wèn)題，一是因?yàn)橐O(shè)計(jì)風(fēng)道，箱體密封性不夠，灰塵、鹽霧、水汽的侵蝕會(huì)導(dǎo)致設(shè)備壽命衰減；二是風(fēng)冷架構(gòu)高轉(zhuǎn)速的小風(fēng)扇產(chǎn)生的噪音容易被附近居民投訴。
但液冷充電堆像動(dòng)力電池包一樣在內(nèi)部設(shè)置了水冷板，使其無(wú)需與外部進(jìn)行熱交換，從而可以采用全封閉設(shè)計(jì)，可靠性更高。具體來(lái)看，全液冷充電設(shè)備的使用壽命基本超過(guò) 10 年，是傳統(tǒng)充電設(shè)備的兩倍以上，能匹配充電站 8-10 年的租期。
而液冷充電設(shè)備的散熱通常采用低噪聲的低轉(zhuǎn)速大風(fēng)扇，或干脆像空調(diào)內(nèi)外機(jī)一樣分離設(shè)計(jì)，與附近的水池、噴泉進(jìn)行熱交換，避免了被投訴帶來(lái)的整改問(wèn)題。
但技術(shù)領(lǐng)先的代價(jià)就是貴，一臺(tái) 120kW 的風(fēng)冷充電樁價(jià)格在 3-5 萬(wàn)元不等，而 600kW 的全液冷超充價(jià)格高達(dá) 60 萬(wàn)元，連一根 3.5m 長(zhǎng)的液冷充電線纜的價(jià)格都高達(dá)五位數(shù)，要知道傳統(tǒng)充電線纜的價(jià)格基本約等于大宗金屬稱重 [1]。
對(duì)中小運(yùn)營(yíng)商，尤其是個(gè)體戶來(lái)說(shuō)，投資全液冷超充樁意味著要承擔(dān)更大的一次性采購(gòu)成本，同時(shí)需要匹配更高的電力容量和更大的占地面積，投資效益不高。在超快充車(chē)型市占率極低的當(dāng)下，120kW/180kW 的風(fēng)冷設(shè)備仍然是中小運(yùn)營(yíng)商們的主流選擇。
但對(duì)大型運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，尤其是像國(guó)網(wǎng)、南網(wǎng)以及三桶油這樣的大型國(guó)企而言，建樁不僅是「政治任務(wù)」，也是在「高壓快充」時(shí)代來(lái)臨之前的提前搶位，短期來(lái)看，回報(bào)率肯定不如「加油站」這種成熟的業(yè)態(tài)，但長(zhǎng)期回報(bào)其實(shí)不小。
今年 10 月，華為和長(zhǎng)虹集團(tuán)在綿陽(yáng)合作推出了四川第一座全液冷超充站。據(jù)長(zhǎng)虹集團(tuán)測(cè)算，華為全液冷超充方案度電成本要低于傳統(tǒng)方案，10 年整站度電成本 0.34 元/kWh，分別較一體樁、風(fēng)冷堆低 35%、26%，投資回收期為 6.7 年，是加油站的兩倍左右。
從這個(gè)角度來(lái)看，華為能否兌現(xiàn)「一年十萬(wàn)」的承諾，并不取決于華為能賣(mài)出多少車(chē)，最重要的是，這些大型運(yùn)營(yíng)商肯砸多少錢(qián)。
大多數(shù)人并不清楚這組數(shù)據(jù)背后的含義。
中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至 2023 年 11 月，全國(guó)共有公共充電樁 262.6 萬(wàn)臺(tái)，其中大部分為只具備慢充能力的交流充電樁，直流充電樁僅 114 萬(wàn)臺(tái)；而在這之中，具備 120kW 以上快充能力的更是少數(shù)，大多數(shù)充電樁功率在 60kW-120kW 之間。
一年 10 萬(wàn)臺(tái)全液冷超充，意味著華為將從充電設(shè)備市場(chǎng)的 others 一舉躍升為占據(jù)直流充電樁約 10% 市場(chǎng)份額的巨頭。
橫向?qū)Ρ鹊囊曈X(jué)效果更是勁爆，最早開(kāi)始建超充樁的特斯拉和素有「基建狂魔」之稱的蔚來(lái)，目前 120kW 以上快充樁的數(shù)量分別是 5 萬(wàn)+（全球）和 9000+，這些都是華為一年后需要超越的目標(biāo)。
要知道華為液冷超充樁今年 10 月才剛剛下線，目前覆蓋場(chǎng)站僅有 200+，出貨量也只有幾千臺(tái)。當(dāng)時(shí)曾有機(jī)構(gòu)對(duì)華為液冷超充進(jìn)行過(guò)調(diào)研，內(nèi)部給出的 2024 年出貨預(yù)期是小幾萬(wàn)臺(tái) [1]。不過(guò)在發(fā)布會(huì)上，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)躍升到 10 萬(wàn)臺(tái)，數(shù)字的膨脹也預(yù)示著華為超充布局的野心。
但如此巨量的全液冷超充樁怎么鋪，誰(shuí)來(lái)鋪，第三方運(yùn)營(yíng)商跟不跟，怎么分成，這些問(wèn)題都有待解答。
建站哪有賣(mài)樁爽
和華為不造車(chē)的邏輯一樣，華為在充電樁行業(yè)的定位也是「自己不建樁，幫助運(yùn)營(yíng)商造好樁」，說(shuō)白了，就是一個(gè)比較強(qiáng)勢(shì)的乙方。
在充電樁中，充電模塊的技術(shù)含量以及毛利率是最高的，成本占比達(dá)到 40%-50%，華為最早也是從這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)切入，2016 年、2019 年以及 2020 年接連推出了三代充電快充模塊 HiCharger，目前在國(guó)內(nèi)充電模塊市場(chǎng)占據(jù) 5% 的市場(chǎng)份額 [3]。
提出「一年十萬(wàn)根液冷超充」的口號(hào)并不意味著華為要從乙方變成甲方，從充電模塊供應(yīng)商變成充電站運(yùn)營(yíng)商，因?yàn)檫@既不經(jīng)濟(jì)，也不現(xiàn)實(shí)。
從成本上看，一套 600kW 的全液冷超充設(shè)備（包括充電堆和液冷槍線）市場(chǎng)價(jià)目前在 60 萬(wàn)元以上 [6]，即便是考慮大范圍鋪開(kāi)之后的規(guī)模效應(yīng)，完全自建也需要投入上百億元。
從時(shí)間上看，10 萬(wàn)根樁想要一年建完，即使全年無(wú)休，每天也要建成 300 根樁，需要協(xié)調(diào)的土地、電力乃至人力資源，強(qiáng)如華為，恐怕也是獨(dú)木難支。
從產(chǎn)業(yè)生態(tài)上來(lái)看，華為早在 2020 就和特來(lái)電這樣的頭部充電運(yùn)營(yíng)商形成了戰(zhàn)略合作關(guān)系，如果再親自下場(chǎng)「大干快上」，難免會(huì)陷入同時(shí)身兼「運(yùn)動(dòng)員和裁判員」的質(zhì)疑。
華為之后也表示，這 10 萬(wàn)根不會(huì)由華為一家來(lái)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，前期自建場(chǎng)站主要是為行業(yè)「打個(gè)樣」，之后還是需要國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)以及特來(lái)電這些有實(shí)力、有資源的運(yùn)營(yíng)商來(lái)建設(shè)。
在超充尚未普及，充電場(chǎng)站商業(yè)模式仍不清晰的當(dāng)下，賣(mài)樁顯然是比自建場(chǎng)站更好的生意。
自建充電場(chǎng)站屬于租賃經(jīng)濟(jì)，重資產(chǎn)、重運(yùn)營(yíng)、回報(bào)周期極長(zhǎng)。一座中等規(guī)模的充電場(chǎng)站啟動(dòng)資金高達(dá)百萬(wàn)；而且部分傳統(tǒng)風(fēng)冷充電樁壽命只有 3-5 年，利用率不高的情況下，往往前期成本還沒(méi)收回，充電樁就面臨報(bào)廢。
同時(shí)行業(yè)本身也沒(méi)有太高的壁壘，影響盈利最大的因素往往在于選址。機(jī)場(chǎng)、火車(chē)站等城市交通樞紐占據(jù)最大的流量，充電樁利用率最高，對(duì)應(yīng)成本回收周期最短；市區(qū)平均利用率不到 10%，但也能勉強(qiáng)回本；高速充電樁除節(jié)假日外利用率低于 1%，基本等于做慈善，因此也只有國(guó)企和極少車(chē)企有意愿投建 [4]。
華為此時(shí)高調(diào)宣傳液冷超充，一方面是想進(jìn)一步消除大眾購(gòu)買(mǎi)新能源車(chē)時(shí)的「補(bǔ)能焦慮」，給勢(shì)頭正盛的「智選車(chē)」業(yè)務(wù)再添一把火，另一方面則是想把液冷超充的方案向全行業(yè)輸出，抓住這一波「基建紅利」。
如上文所言，超充站的投入產(chǎn)出比極低，回報(bào)周期比較長(zhǎng)，如果自建場(chǎng)站就會(huì)將充電樁業(yè)務(wù)變成華為的成本中心，這顯然不符合去年任正非在內(nèi)部強(qiáng)調(diào)的「生存基點(diǎn)要調(diào)整到以現(xiàn)金流和真實(shí)利潤(rùn)為中心」。
但對(duì)外銷(xiāo)售超充樁則不同，有機(jī)構(gòu)測(cè)算，華為液冷超充樁的代工成本大約是 0.5-0.6 元/W，而對(duì)外銷(xiāo)售的價(jià)格則在 0.8 元/W 左右 [2]，毛利率接近 40%。
挑戰(zhàn)在于，華為如何讓充電樁運(yùn)營(yíng)商買(mǎi)單？可以實(shí)現(xiàn)充電「一秒鐘一公里"的液冷超充的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？
誰(shuí)來(lái)幫華為兌現(xiàn)承諾？
顧名思義，全液冷超充是指在充電堆、線纜和充電槍中均采用液體冷卻的充電設(shè)備，冷卻原理類似空調(diào)，由動(dòng)力泵推動(dòng)冷卻液，將充電過(guò)程中產(chǎn)生的熱量帶出，輔以散熱器完成散熱。
與之相對(duì)的是半液冷充電樁和傳統(tǒng)的風(fēng)冷充電樁，前者只在充電線纜和充電槍中使用液冷線路，充電堆依然采用風(fēng)冷；后者則完全依賴風(fēng)冷和自然冷卻。
傳統(tǒng)充電樁與全液冷超充結(jié)構(gòu)示意圖，圖片來(lái)源：華為數(shù)字能源
相對(duì)于其他路線，全液冷超充首先能解放充電的電流上限。根據(jù)焦耳定律 Q=I²Rt，電流增大會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)熱量迅速增加，要使總體熱量不變，就必須使內(nèi)阻變小，而傳統(tǒng)的做法是加粗線體。
但上一代 250A 的國(guó)標(biāo)充電槍線纜已經(jīng)足夠粗壯，內(nèi)部?jī)蓷l載流銅線截面積 80mm²，而新國(guó)標(biāo)將電流提升到了 600A，繼續(xù)加粗線纜顯然已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)。在北方冬天充過(guò)電的車(chē)主，一定懂得掰動(dòng)又粗又硬的線纜是種怎樣的酷刑。
通過(guò)液冷提升線體主動(dòng)散熱的能力，成為了另一種解法。據(jù)了解，500A 液冷充電槍的載流線只有 35mm²[5]，雖然增加了兩根液冷管道，但整體依然比傳統(tǒng)線束更細(xì)、更輕，線束不再成為限制充電電流的瓶頸。
其次，液冷充電堆壽命更長(zhǎng)、噪聲更小。傳統(tǒng)依靠風(fēng)冷的充電樁存在兩個(gè)問(wèn)題，一是因?yàn)橐O(shè)計(jì)風(fēng)道，箱體密封性不夠，灰塵、鹽霧、水汽的侵蝕會(huì)導(dǎo)致設(shè)備壽命衰減；二是風(fēng)冷架構(gòu)高轉(zhuǎn)速的小風(fēng)扇產(chǎn)生的噪音容易被附近居民投訴。
但液冷充電堆像動(dòng)力電池包一樣在內(nèi)部設(shè)置了水冷板，使其無(wú)需與外部進(jìn)行熱交換，從而可以采用全封閉設(shè)計(jì)，可靠性更高。具體來(lái)看，全液冷充電設(shè)備的使用壽命基本超過(guò) 10 年，是傳統(tǒng)充電設(shè)備的兩倍以上，能匹配充電站 8-10 年的租期。
而液冷充電設(shè)備的散熱通常采用低噪聲的低轉(zhuǎn)速大風(fēng)扇，或干脆像空調(diào)內(nèi)外機(jī)一樣分離設(shè)計(jì)，與附近的水池、噴泉進(jìn)行熱交換，避免了被投訴帶來(lái)的整改問(wèn)題。
但技術(shù)領(lǐng)先的代價(jià)就是貴，一臺(tái) 120kW 的風(fēng)冷充電樁價(jià)格在 3-5 萬(wàn)元不等，而 600kW 的全液冷超充價(jià)格高達(dá) 60 萬(wàn)元，連一根 3.5m 長(zhǎng)的液冷充電線纜的價(jià)格都高達(dá)五位數(shù)，要知道傳統(tǒng)充電線纜的價(jià)格基本約等于大宗金屬稱重 [1]。
對(duì)中小運(yùn)營(yíng)商，尤其是個(gè)體戶來(lái)說(shuō)，投資全液冷超充樁意味著要承擔(dān)更大的一次性采購(gòu)成本，同時(shí)需要匹配更高的電力容量和更大的占地面積，投資效益不高。在超快充車(chē)型市占率極低的當(dāng)下，120kW/180kW 的風(fēng)冷設(shè)備仍然是中小運(yùn)營(yíng)商們的主流選擇。
但對(duì)大型運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，尤其是像國(guó)網(wǎng)、南網(wǎng)以及三桶油這樣的大型國(guó)企而言，建樁不僅是「政治任務(wù)」，也是在「高壓快充」時(shí)代來(lái)臨之前的提前搶位，短期來(lái)看，回報(bào)率肯定不如「加油站」這種成熟的業(yè)態(tài)，但長(zhǎng)期回報(bào)其實(shí)不小。
今年 10 月，華為和長(zhǎng)虹集團(tuán)在綿陽(yáng)合作推出了四川第一座全液冷超充站。據(jù)長(zhǎng)虹集團(tuán)測(cè)算，華為全液冷超充方案度電成本要低于傳統(tǒng)方案，10 年整站度電成本 0.34 元/kWh，分別較一體樁、風(fēng)冷堆低 35%、26%，投資回收期為 6.7 年，是加油站的兩倍左右。
從這個(gè)角度來(lái)看，華為能否兌現(xiàn)「一年十萬(wàn)」的承諾，并不取決于華為能賣(mài)出多少車(chē)，最重要的是，這些大型運(yùn)營(yíng)商肯砸多少錢(qián)。
