隨著減碳政策的持續(xù)推動，以及新能源汽車電池技術(shù)的提升和基礎(chǔ)設(shè)施的完善，以電動卡車為代表的電動商用車也即將進入爆發(fā)期。2022年11月，國務(wù)院生態(tài)環(huán)境部等發(fā)布《柴油貨車污染治理攻堅行動方案》，明確要求到2025年全國柴油貨車氮氧化物排放量下降12%，新能源和國六排放標準貨車保有量占比力爭超過40%。2023年1月，工業(yè)和信息化部等八部門聯(lián)合發(fā)布通知開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化試點工作，要求2023-2025年間試點地區(qū)公共車輛電動化水平大幅提高（環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送等領(lǐng)域力爭達到80%）。中信證券(600030)預(yù)計，未來三年，電動卡車的保有量增量可達百萬級別
券商觀點：
中信證券表示，在2025-2030年，隨著電動重卡經(jīng)濟性和續(xù)航里程的提升，電動重卡會逐漸轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動，在以下場景滲透率會優(yōu)先得到提升：1）政策要求較高、但盈利要求不高的環(huán)衛(wèi)等城市內(nèi)專用車場景；2）運輸半徑200公里以內(nèi)的城市園區(qū)內(nèi)短途運輸場景。其次為：3）運輸半徑200公里以內(nèi)的工程建筑場景；4）運輸半徑200-500公里的生鮮及普通貨物運輸、高價值重貨運輸場景。
中信證券認為，2025年電動重卡的銷量可達19萬輛，滲透率約16%，到2030年電動重卡的滲透率有望達到35%。用戶對電動重卡最為關(guān)注的要素為高性價比、穩(wěn)定的運行素質(zhì)以及完備的充換電設(shè)施及服務(wù)等，因此對于電動重卡企業(yè)而言，最重要的競爭要素包括技術(shù)研發(fā)能力、成本控制能力以及產(chǎn)業(yè)鏈合作能力，優(yōu)先研發(fā)出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和形成合作網(wǎng)絡(luò)的玩家將獲得先機。
概念股挖掘：
比亞迪(002594)：深圳當?shù)匦履茉雌圐堫^。從比亞迪電動化商用車的產(chǎn)品線來看，它覆蓋了公交客車、出租車、客運客車、卡車、環(huán)衛(wèi)車等多個領(lǐng)域，在商用車電動化方面，比亞迪的確優(yōu)勢明顯。
中集車輛：公司在新能源商用車領(lǐng)域有深入布局。目前，公司新能源產(chǎn)品主要聚焦在專用車上裝以及輕型廂式車廂體。此外，公司積極聯(lián)合主機廠開發(fā)新能源冷藏車，制定了新能源冷機的適配研發(fā)、智能互聯(lián)模塊研發(fā)和廂體產(chǎn)品模塊研發(fā)的數(shù)字化升級
江淮汽車(600418)：公司在電動商用車平臺技術(shù)布局領(lǐng)先。目前，皮卡產(chǎn)品在海外市場得到廣泛關(guān)注，全球競爭力不斷提高。隨著大眾安徽和江淮輕卡打開海外銷路，2023年出口將成為江淮主營增長的最大引擎。1月11日，江淮汽車在合肥舉行出口挪威500臺電動乘用車暨法國西班牙100臺電動輕卡發(fā)車儀式,也是2023年江淮汽車第一筆較大規(guī)模的海外出口訂單。
中國重汽(000951)：公司在新能源重卡具有全面布局。公司已經(jīng)面向牽引、載貨、工程、專用四大類車型，完成純電動、混合動力、氫燃料電池三大技術(shù)路線核心布局，開發(fā)出全系新能源商用車產(chǎn)品。
