答：從我們的規(guī)劃來看，不光是明年，到2025年，我們都會加大光伏、風(fēng)電在公5司裝機(jī)容量中的份額，盡快實現(xiàn)上海電力清潔能源的裝機(jī)占比和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。所以從這個角度上來說，我們明年肯定會加大對光伏的投資力度。
完整投資者交流會會議紀(jì)要如下：
時間：2022年12月21日下午
形式：現(xiàn)場與視頻會議相結(jié)合
出席嘉賓：公司董事長林華，副總經(jīng)理、總會計師陳文灝及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人。
參會機(jī)構(gòu)：中信建投（601066）證券、中信建投、中泰證券（600918）、正圓私募基金、長城證券（002939）、遠(yuǎn)策投資、永謙資產(chǎn)、興銀理財、興銀基金、天弘基金、前海四海新材料、平安資產(chǎn)管理、利位投資、華泰證券、華宸未來基金、國投聚力、國泰君安資產(chǎn)管理、國誠投資、廣州金控資本管理、廣發(fā)證券、甘肅金控基金、復(fù)星保德信人壽、泛華普益、東方證券、德意志銀行、大和住銀投信投資、淳厚基金、財通基金、博宏投資、安信證券、IGWT、機(jī)會寶、國信證券、長城基金、泰康資產(chǎn)。
投資者提出的主要問題及公司回復(fù)情況如下：
問題1：現(xiàn)在國家在推動可再生能源補貼的核查，之前已經(jīng)有第一批的合規(guī)名單的公布，想請教一下公司的新能源發(fā)電項目，在補貼核查這一塊是否存在什么風(fēng)險？答：在第一批公布的合規(guī)名單當(dāng)中，上海電力有不少的項目已經(jīng)進(jìn)行公示，有些核查正處于補充材料和復(fù)查階段。接下去還會有第二批。后續(xù)進(jìn)展，公司會及時公告。從目前來看，對今年沒有大的影響。
問題2：前段時間林董事長出訪了海外，拜訪了馬耳他、土耳其等一系列的國家，請問公司未來在海外的電力資產(chǎn)是否還有拓展計劃？答：伴隨著俄烏沖突，歐洲的能源價格飛漲，歐洲正在加快新能源的開發(fā)，鼓勵和吸引全球更多的投資者到歐洲投資。目前我們在歐洲項目的投資情況比較好，包括在馬耳他和土耳其的項目，土耳其項目投產(chǎn)以后配套投資了10萬千瓦的光伏，今年應(yīng)該有2萬多到3萬的容量投產(chǎn)。同時我們還在開拓其他新的國別，比如說保加利亞、匈牙利等。尤其是在匈牙利的項目，2是國家電投集團(tuán)首個戰(zhàn)略性項目。另外在保加利亞的布局，我們也在積極尋求合作伙伴。今年我們也加快了國際化進(jìn)程。我們在德國成立歐洲辦事處，加上原有的土耳其的辦事處，以后地中海的沿岸，東歐和中歐都是我們下一步發(fā)展的主要方向。
問題3：市場上對公司土耳其的項目比較關(guān)注，想問一下土耳其的煤炭是什么樣的定價模式？明年公司這塊有沒有什么展望？答：煤價目前主要是短期海外煤協(xié)議，范圍大概是在180~250美元/噸之間；我們也在與海外煤炭供應(yīng)商基于API2指數(shù)進(jìn)行長期協(xié)議的談判。
問題4：公司近幾年在境內(nèi)新能源的戰(zhàn)略布局頻繁，能否介紹公司未來新能源的發(fā)展計劃？有何預(yù)期和目標(biāo)？答：上海電力制定深耕上海，站穩(wěn)周邊，推進(jìn)海外，打造西部規(guī)模化大基地這個目標(biāo)，是基于我們所處位置的現(xiàn)狀——我們在上?；緵]有大規(guī)模的清潔能源，所以需要走出上海，在周邊站穩(wěn)腳跟。華東地區(qū)大規(guī)模的清潔能源也是較少的，資源是有限的。今年以來，公司積極推進(jìn)在甘肅、新疆等幾個大的基地獲取資源。
問題5：拆分一下2022年1-9月份，火電風(fēng)光各部分凈利潤。答：根據(jù)我們披露的三季度報告，上海電力1-9月累計歸母凈利潤2.21億元，分析各板塊利潤，煤電板塊和風(fēng)電板塊的利潤同比下降，煤電板塊主要是受煤價高位導(dǎo)致燃料成本上漲影響，風(fēng)電板塊主要是受風(fēng)資源不好導(dǎo)致發(fā)電量下降影響。其他板塊，包括光伏板塊、海外板塊、服務(wù)業(yè)等，利潤都同比增加，公司總體利潤趨勢向好。
問題6：能否介紹一下公司在西部的開發(fā)策略？公司新設(shè)立的新疆申元公司對西部大基地發(fā)展有何戰(zhàn)略意義？答：我們在西部的開發(fā)策略主要還是以國家電投集團(tuán)三類一區(qū)，大型風(fēng)光基地開發(fā)布局為指導(dǎo)，重點開發(fā)的地區(qū)是新疆、內(nèi)蒙、甘肅等地，同時我們也是在用好自身的優(yōu)勢，尋求“外電入滬”基地開發(fā)的機(jī)會。新疆申元公司是我們目前西部發(fā)展戰(zhàn)略的實施和推進(jìn)主體，將率先開展公司西部大基地的發(fā)展工作，而新疆也是我們公司未來新能源發(fā)展的重點地區(qū)。
問題7：請問公司今年的進(jìn)口煤和現(xiàn)貨煤情況如何？明年的煤炭安排有何計劃？答：今年，國內(nèi)煤炭市場上現(xiàn)貨價格相較國內(nèi)長協(xié)和進(jìn)口煤依舊高企，公司煤炭的采購戰(zhàn)略是盡量去增加長協(xié)量，少用或盡量不用現(xiàn)貨，從而降控燃料成本。受國際煤炭形勢及國際煤價的影響，公司一季度開始國內(nèi)煤炭進(jìn)口量同比大幅下降。在屬地政府的支持下，二季度公司通過簽訂進(jìn)口煤替代補簽合同補足了進(jìn)口煤量下降的這部分缺口。2023年，公司將嚴(yán)格落實國家發(fā)改委對于2023年電煤中長期合同簽訂工作的指導(dǎo)意見，多簽、簽足中長期合同，進(jìn)一步增加國內(nèi)長協(xié)煤的占比。進(jìn)口煤的總量預(yù)計會低于2022年。
問題8：公司未來是否有考慮布局抽水蓄能？有何開發(fā)計劃？答：我們現(xiàn)在已經(jīng)在布局一系列的抽水蓄能項目，近期主要是聚焦安徽和新疆地區(qū)。
問題9：從三季度看，公司營收同比是增長的，但歸母凈利潤大幅下滑，能說下主要原因嗎？以及根據(jù)明年的利潤點，明年的營收和歸母能否大幅提高？答：上海電力三季度營收增長主要是由于今年煤電電價上升，按照國家相關(guān)政策，煤電電價大約有20%的增長幅度，同時1-9月發(fā)電量也有一定增幅，所以1-9月營收同比增長。但同時，電煤價格受市場因素影響居高不下，煤電電價上升帶來的收入增長無法完全覆蓋電煤價格上升導(dǎo)致的成本增加，因此1-9月利潤同比下降。我們將通過開展降本增效等工作，盡力減少高煤價對公司成本的不利影響。
問題10：公司多次對外交流及年報披露中都有提到正在加快氫能、儲能、電氫替代等項目開發(fā)建設(shè)，請問目前公司在氫能、儲能方向有何預(yù)期？答：目前一是推動上海市域的加氫站項目落地，預(yù)計2023年應(yīng)該有大的突破；二是在江蘇等地布局大工業(yè)用戶儲能并積極嘗試省外獨立共享儲能及新能源配儲。我們希望未來通過發(fā)展氫能和儲能，使其成為公司新的利潤增長極。
問題11：請問公司今年長協(xié)煤的采購比例和采購均價是多少？答：2022年，公司國內(nèi)長協(xié)煤在屬地政府的支持下，采購比例同比是上升的，占比超過總采購量一半以上。采購價格嚴(yán)格落實國家發(fā)改委的指導(dǎo)價格，不超出限價，總體價格控制在合理范圍內(nèi)。
問題12：能否介紹一下目前公司在歐洲的開發(fā)情況？公司未來在海外發(fā)展有何規(guī)劃？答：上海電力是國家電投集團(tuán)境外投資的重要平臺，歐洲和環(huán)地中海區(qū)域是上海電力的戰(zhàn)略市場。目前，上海電力在馬耳他、黑山、土耳其均有在建、在運資產(chǎn)。新國別市場開發(fā)方面，目前正在大力開發(fā)匈牙利市場。
問題13：隨著疫情防控政策的逐步放開，國內(nèi)生產(chǎn)需求將快速恢復(fù)，用電量有大幅度上升的預(yù)期，能否展開說說現(xiàn)有的火電發(fā)電情況？對于“火電+”是否有所布局？答：由于疫情封控的優(yōu)化，政策出臺以后，各行業(yè)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢還是相當(dāng)良好。從上海來看的話，截止到12月19日，上海本月用電實現(xiàn)同比6%的增長，從全年火電發(fā)電形勢來看，去年我們?nèi)趶降陌l(fā)電量是475.58億，今年預(yù)計會實現(xiàn)4%的增長。從明年的整體形勢來看，因為疫情的復(fù)蘇，上海預(yù)計用電量增長大概在5%。從全年的用電形勢和發(fā)送電的形勢來判斷的話，全年除了明年的春節(jié)，剩下的月份基本上都維持在一個穩(wěn)定增長的階段。作為上海本地的主要保供火電機(jī)組，我們將秉承今年的保供責(zé)任，繼續(xù)承擔(dān)好穩(wěn)定社會用電的光榮使命。此外，我們目前正在推進(jìn)建設(shè)4臺超超臨界清潔高效百萬燃煤機(jī)組，以實現(xiàn)火電產(chǎn)業(yè)的跨越式升級?；痣?是我們對原有的火電產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢進(jìn)行的一個拓展。我們最近也是建成了長興島的CCUS試點示范。
問題14：上海電力在國家電投集團(tuán)里面的定位是怎么樣的？國電投還有很多沒有證券化的資產(chǎn)，后續(xù)是不是會借助上海電力的平臺去做證券化？答：上海電力是國家電投集團(tuán)的核心上市公司，是集團(tuán)在江浙滬地區(qū)的常規(guī)能源的上市平臺。
問題15：光伏價格年內(nèi)比較高，是否遇到了裝機(jī)放緩或者是建設(shè)放緩的情況？那么從明年來看，是不是要加快光伏建設(shè)來補上今年的缺口?答：從我們的規(guī)劃來看，不光是明年，到2025年，我們都會加大光伏、風(fēng)電在公司裝機(jī)容量中的份額，盡快實現(xiàn)上海電力清潔能源的裝機(jī)占比和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。所以從這個角度上來說，我們明年肯定會加大對光伏的投資力度。
問題16：未來和三峽集團(tuán)或者長江電力（600900）的合作規(guī)劃大概是一個什么樣的方向？答：從目前來看，我們和長江電力之間的合作的關(guān)系非常緊密。三峽集團(tuán)和長江電力不僅作為我們的股東，從業(yè)務(wù)的層面來說，在新能源領(lǐng)域也會有一些深度的合作。
問題17：未來三年的新能源發(fā)展計劃是怎樣的？答：公司深入貫徹落實國家“雙碳”目標(biāo)和“構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)”的決策部署，全力落實國家電投“2035一流戰(zhàn)略”，深耕上海，站穩(wěn)周邊，打造西部規(guī)?；鍧嵞茉创蠡?，穩(wěn)步發(fā)展海外，全面開啟打造千萬千瓦新能源航母的新征程。
問題18：從半年報看，土耳其項目盈利非常好，現(xiàn)在是什么狀態(tài)？答：從今年來看，土耳其項目投產(chǎn)以后(6月份投產(chǎn)一臺機(jī)組，10月份投產(chǎn)另一臺)，電價水平在持續(xù)上升，當(dāng)然目前已經(jīng)開始有所限價了?，F(xiàn)在土耳其很缺電，我們機(jī)組的負(fù)荷率一直很高，基于這種情況，土耳其項目今年對公司的貢獻(xiàn)較大，我們1-9月份有很大利潤已經(jīng)包含土耳其項目的貢獻(xiàn)。
