固態(tài)電池近期熱點頻頻，產業(yè)邏輯清晰。中國鋰電池產業(yè)鏈產值超萬億元，領跑全球市場。
消費方面：據央視新聞報道，鋰電池產業(yè)鏈下游需求大致包括新能源汽車、儲能、消費電子，其中占比最高的為新能源汽車，2023 年約 70%；投資方面：據 GGII 不完全統(tǒng)計，2023 年 13 家國內鋰電企業(yè)海外建廠，投資總額超過 1340 億元；出口方面：據 CIAPS，2023 年我國鋰電池出口約 650 億美元，同比 +28%，其中歐洲 254 億美元（同比 +20%），亞洲 206 億美元（同比 +26%），北美 141 億美元（同比 +37%）。
需求驅動，鋰電池產業(yè)鏈或周期向上。分開來看：1）GGII 預計，2024 年全球新能源汽車銷量有望突破 1800 萬輛，電動車滲透率超過 20%；2）Trendforce 預計，2024 年全球儲能新增裝機 74GW/173GWh，同比 +33%/41%；3）Counterpoint Research 預計，2024 年全球智能手機出貨量約 12 億部，同比 +3%。電池價格已大幅下降。據 GGII，電芯價格一路下探，部分企業(yè)電芯價格跌破 0.4 元 /Wh，已有 0.38 元 /Wh 報價。相應的，碳酸鋰價格也經歷了下滑，據 GGII，碳酸鋰價格從 2023 年初 55 萬元 / 噸跌至年底 10 萬元 / 噸，進入 2024 年仍處于底部區(qū)域，4 月來到 11 萬元 / 噸附近。原因在于短期相對需求不強。據 GGII，2024 年預計中國鋰電池出貨量將超過 1100GWh，同比將超 +27%，其中動力超 820GWh，同比超 +20%，儲能超 200GWh，同比超 +25%。據 Infolink，2024 年預計全球電芯產能 3400GWh，其中動力約 2460GWh，儲能約 750GWh。據 SMM，2022 年中國產能占據全球 80% 的份額。
固態(tài)體系升級方面，產業(yè)化正在逐步落地。據 EV tank，2023 年全球鋰電池出貨量達 1203GWh，預計 2025 年超過 1900GWh，2030 年超過 5000GWh。據 Infolink，二三線廠商報價接近成本，利潤微薄，甚至虧損（截至 2024 年 3 月）。近年來，全球各國各地區(qū)都在積極推進固態(tài)電池研發(fā)。中國 2021 年出臺《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》，2023 年發(fā)布《關于推動能源電子產業(yè)發(fā)展的指導意見》都包含固態(tài)電池相關推進意見。美國 2021 年發(fā)布《鋰電池 2021-2030 年國家藍圖》，目標 2030 年實現(xiàn)固態(tài)電池規(guī)?；a。日本 2022 年更新《蓄電池產業(yè)戰(zhàn)略》，也提出了 2030 年固態(tài)電池商業(yè)化。韓國發(fā)布《2030 二次電池產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》和《二次電池產業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略》，提出 2026 年實現(xiàn)車端固態(tài)電池商業(yè)目標。歐盟也在 2023 年發(fā)布《歐洲電池研發(fā)創(chuàng)新路線圖》和第三版《電池 2030+ 路線圖》，提出相關預期目標。
車端應用方面，蔚來、智己、廣汽搭載固態(tài)電池新車型即將上市。據電池中國，蔚來汽車搭載的半固態(tài)電池，能量密度 360Wh/kg，容量 150KWh，預計 2024 年實現(xiàn)量產；智己 L6 搭載光年固態(tài)電池，能量密度 368Wh/kg，續(xù)航可達 1000 公里；廣汽昊鉑全固態(tài)電池，能量密度 400Wh/kg 以上，預計 2026 年裝車。
低空經濟催化方面，政策引導固態(tài)電池動力方向。2024 年 3 月 27 日，工信部、科技部、財政部、民用航空局聯(lián)合發(fā)布《通用航空裝備創(chuàng)新應用實施方案（2024-2030 年）》通知，明確指出：" 加快布局新能源通用航空動力技術和裝備，推動 400Wh/kg 級航空鋰電池產品投入量產，實現(xiàn) 500Wh/kg 級航空鋰電池產品應用驗證 "，引導固態(tài)電池動力方向。
二級市場方面，6 月 5 日，表征板塊的電池 ETF ( 561910 ) 收跌 0.66%，量能明顯放大，全天成交近一億元，似有資金逢低布局。 據統(tǒng)計，電池 ETF ( 561910 ) 跟蹤的中證電池指數(shù)中，" 固態(tài)電池 " 概念股占比高達超四成！指數(shù)從滬深市場中選取業(yè)務涉及動力電池、 儲能電池、消費電子電池以及相關產業(yè)鏈上下游的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電池主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。場外投資者可以借道聯(lián)接基金（A 類：016019；C 類：016020）介入。
消費方面：據央視新聞報道，鋰電池產業(yè)鏈下游需求大致包括新能源汽車、儲能、消費電子，其中占比最高的為新能源汽車，2023 年約 70%；投資方面：據 GGII 不完全統(tǒng)計，2023 年 13 家國內鋰電企業(yè)海外建廠，投資總額超過 1340 億元；出口方面：據 CIAPS，2023 年我國鋰電池出口約 650 億美元，同比 +28%，其中歐洲 254 億美元（同比 +20%），亞洲 206 億美元（同比 +26%），北美 141 億美元（同比 +37%）。
需求驅動，鋰電池產業(yè)鏈或周期向上。分開來看：1）GGII 預計，2024 年全球新能源汽車銷量有望突破 1800 萬輛，電動車滲透率超過 20%；2）Trendforce 預計，2024 年全球儲能新增裝機 74GW/173GWh，同比 +33%/41%；3）Counterpoint Research 預計，2024 年全球智能手機出貨量約 12 億部，同比 +3%。電池價格已大幅下降。據 GGII，電芯價格一路下探，部分企業(yè)電芯價格跌破 0.4 元 /Wh，已有 0.38 元 /Wh 報價。相應的，碳酸鋰價格也經歷了下滑，據 GGII，碳酸鋰價格從 2023 年初 55 萬元 / 噸跌至年底 10 萬元 / 噸，進入 2024 年仍處于底部區(qū)域，4 月來到 11 萬元 / 噸附近。原因在于短期相對需求不強。據 GGII，2024 年預計中國鋰電池出貨量將超過 1100GWh，同比將超 +27%，其中動力超 820GWh，同比超 +20%，儲能超 200GWh，同比超 +25%。據 Infolink，2024 年預計全球電芯產能 3400GWh，其中動力約 2460GWh，儲能約 750GWh。據 SMM，2022 年中國產能占據全球 80% 的份額。
固態(tài)體系升級方面，產業(yè)化正在逐步落地。據 EV tank，2023 年全球鋰電池出貨量達 1203GWh，預計 2025 年超過 1900GWh，2030 年超過 5000GWh。據 Infolink，二三線廠商報價接近成本，利潤微薄，甚至虧損（截至 2024 年 3 月）。近年來，全球各國各地區(qū)都在積極推進固態(tài)電池研發(fā)。中國 2021 年出臺《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》，2023 年發(fā)布《關于推動能源電子產業(yè)發(fā)展的指導意見》都包含固態(tài)電池相關推進意見。美國 2021 年發(fā)布《鋰電池 2021-2030 年國家藍圖》，目標 2030 年實現(xiàn)固態(tài)電池規(guī)?；a。日本 2022 年更新《蓄電池產業(yè)戰(zhàn)略》，也提出了 2030 年固態(tài)電池商業(yè)化。韓國發(fā)布《2030 二次電池產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》和《二次電池產業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略》，提出 2026 年實現(xiàn)車端固態(tài)電池商業(yè)目標。歐盟也在 2023 年發(fā)布《歐洲電池研發(fā)創(chuàng)新路線圖》和第三版《電池 2030+ 路線圖》，提出相關預期目標。
車端應用方面，蔚來、智己、廣汽搭載固態(tài)電池新車型即將上市。據電池中國，蔚來汽車搭載的半固態(tài)電池，能量密度 360Wh/kg，容量 150KWh，預計 2024 年實現(xiàn)量產；智己 L6 搭載光年固態(tài)電池，能量密度 368Wh/kg，續(xù)航可達 1000 公里；廣汽昊鉑全固態(tài)電池，能量密度 400Wh/kg 以上，預計 2026 年裝車。
低空經濟催化方面，政策引導固態(tài)電池動力方向。2024 年 3 月 27 日，工信部、科技部、財政部、民用航空局聯(lián)合發(fā)布《通用航空裝備創(chuàng)新應用實施方案（2024-2030 年）》通知，明確指出：" 加快布局新能源通用航空動力技術和裝備，推動 400Wh/kg 級航空鋰電池產品投入量產，實現(xiàn) 500Wh/kg 級航空鋰電池產品應用驗證 "，引導固態(tài)電池動力方向。
二級市場方面，6 月 5 日，表征板塊的電池 ETF ( 561910 ) 收跌 0.66%，量能明顯放大，全天成交近一億元，似有資金逢低布局。 據統(tǒng)計，電池 ETF ( 561910 ) 跟蹤的中證電池指數(shù)中，" 固態(tài)電池 " 概念股占比高達超四成！指數(shù)從滬深市場中選取業(yè)務涉及動力電池、 儲能電池、消費電子電池以及相關產業(yè)鏈上下游的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電池主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。場外投資者可以借道聯(lián)接基金（A 類：016019；C 類：016020）介入。
