2月19日，比亞迪率先打出“王炸”，宣布秦PLUS DM-i、驅(qū)逐艦05榮耀版，均7.98萬(wàn)元起售，直言“電比油低”。這一舉動(dòng)將原本平靜的節(jié)后車(chē)市激起千層浪。一日之內(nèi)，長(zhǎng)安啟源、五菱星光等品牌紛紛宣布，跟進(jìn)降價(jià)！
從20余萬(wàn)元到“7”打頭的價(jià)格區(qū)間，新能源汽車(chē)售價(jià)為何能一降再降？背后與動(dòng)力電池成本的下行緊密相關(guān)。
以鋰電池的關(guān)鍵材料碳酸鋰價(jià)格為例，2月20日上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格下跌500元/噸，均價(jià)報(bào)9.7萬(wàn)元/噸。對(duì)比2022年曾出現(xiàn)的60萬(wàn)元/噸價(jià)格，近乎“腳踝斬”。
說(shuō)起2023年動(dòng)力電池行業(yè)的變化，多位業(yè)內(nèi)資深從業(yè)人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者提及的最多的一個(gè)詞是，“意想不到”。
從事動(dòng)力電池行業(yè)的趙杰向記者表示：“2023年，無(wú)論是原材料碳酸鋰價(jià)格下探，還是多家產(chǎn)品的激烈競(jìng)爭(zhēng)，都有些出乎意料，‘卷’得厲害。”
與車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)相仿，2023年動(dòng)力電池行業(yè)也是“風(fēng)起云涌”。原材料方面，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，產(chǎn)品端“短刀”“麒麟”等多款卷繞、疊片電池“神仙打架”，新舊產(chǎn)品快速迭代，貫穿全年的是此起彼伏的市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)。面對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，動(dòng)力電池企業(yè)各尋出路，降本、增效、出海成為年度熱門(mén)詞。
在此情形下，有動(dòng)力電池企業(yè)加薪、提前發(fā)年終獎(jiǎng)，也有企業(yè)陷入困境，分化、增速放緩態(tài)勢(shì)已然顯現(xiàn)。面對(duì)愈加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，2024年動(dòng)力電池行業(yè)將走向何處？
“繁花”散去，動(dòng)力電池企業(yè)承壓前行
“從事行業(yè)10余年，見(jiàn)證了寧德時(shí)代的崛起，也感受到‘雙碳’概念下的多方資本涌入。2023年，產(chǎn)業(yè)從喧鬧回歸理性，擴(kuò)產(chǎn)、跨界動(dòng)力電池的企業(yè)，被行業(yè)愈發(fā)‘內(nèi)卷’的現(xiàn)實(shí)上了一課，動(dòng)力電池作為制造業(yè)，還是應(yīng)該回歸制造屬性。”趙杰對(duì)記者說(shuō)。
在趙杰看來(lái)，2023年有很多意料之外，比如碳酸鋰的價(jià)格，又比如市場(chǎng)熱度的降溫。“要知道在前一年（2022年），資本瘋狂涌入，彼時(shí)加速擴(kuò)產(chǎn)、跨界都不是新鮮事，行業(yè)里大家甚至可以說(shuō)有些不理智。”趙杰說(shuō)。
動(dòng)力電池行業(yè)從業(yè)者周鑫在接受記者采訪時(shí)也表示，2023年能感受到行業(yè)各家干勁十足，但其實(shí)（價(jià)格、市場(chǎng)份額）競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，有一種被“推著向前走”的意思。“甚至說(shuō)，2023年行業(yè)曾一度陷入‘利潤(rùn)怪圈’，價(jià)格的激烈競(jìng)爭(zhēng)讓很多企業(yè)不惜降價(jià)，承壓前行。”周鑫說(shuō)。
業(yè)內(nèi)人士提到的市場(chǎng)變化，較集中反映在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格、供需關(guān)系方面。
對(duì)動(dòng)力電池行業(yè)來(lái)說(shuō)，2022年是快速發(fā)展的一年。2022年，“白色石油”鋰資源價(jià)格一路上漲，碳酸鋰價(jià)格一度沖破60萬(wàn)元/噸，多家企業(yè)不惜斥巨資拍賣(mài)鋰礦，涉足動(dòng)力電池行業(yè)。彼時(shí)，行業(yè)盛傳“有鋰走遍天下”。
行業(yè)較明顯的風(fēng)向變化出現(xiàn)在2023年。這一年，動(dòng)力電池主要原材料碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)顯著波動(dòng)。7月中旬，碳酸鋰期貨掛牌上市，而后因多種原因交織，碳酸鋰價(jià)格“過(guò)山車(chē)式”震蕩，一路下探，一度跌破10萬(wàn)元/噸。業(yè)內(nèi)人士彼時(shí)接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格短期難有大幅增長(zhǎng)。
另一方面，動(dòng)力電池行業(yè)的加速“內(nèi)卷”，也與供大于求的結(jié)構(gòu)變化有關(guān)系。2022年~2023年，動(dòng)力電池行業(yè)涌入諸多新賽手，產(chǎn)能快速釋放，到了2023年下半年，供需結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。高工產(chǎn)業(yè)研究院近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率從2022年的超75%下降到2023年的平均不足65%。
“無(wú)序跟風(fēng)生產(chǎn)，沒(méi)有大差異的產(chǎn)品，目前市場(chǎng)甚至存在一些無(wú)效產(chǎn)能。”趙杰對(duì)記者說(shuō)，目前頭部動(dòng)力電池企業(yè)的產(chǎn)能利用率大概為60%~70%，對(duì)于市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的判斷，大家預(yù)期過(guò)高。
按照中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量778.1GWh，同期動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量數(shù)據(jù)僅為387.7GWh，產(chǎn)量與實(shí)際裝車(chē)數(shù)據(jù)存在較大差異。
深耕動(dòng)力電池行業(yè)數(shù)年的張琦也向記者表示：“一方面，受諸多因素影響，動(dòng)力電池行業(yè)需求沒(méi)有預(yù)期增長(zhǎng)那么快；另一方面，確實(shí)因?yàn)榍皫啄甏蠹铱焖龠M(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，導(dǎo)致目前供過(guò)于求，加劇競(jìng)爭(zhēng)。在這樣供求關(guān)系的快速變化下，行業(yè)壓力還在增加，甚至到了真正考驗(yàn)一個(gè)企業(yè)綜合實(shí)力的時(shí)候了。”張琦說(shuō)。
業(yè)績(jī)“面紗”悄然揭開(kāi)
2023年動(dòng)力電池行業(yè)究竟有多卷，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)又究竟有多激烈？隨著日前A股多家動(dòng)力電池企業(yè)發(fā)布2023年全年業(yè)績(jī)預(yù)告，“分化”“增速放緩”的現(xiàn)狀也被擺到臺(tái)前。
記者梳理部分代表性企業(yè)發(fā)現(xiàn)，以寧德時(shí)代、比亞迪為代表的第一梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)，雖未出現(xiàn)類(lèi)似前兩年（2021年、2022年）凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)的情況，但2023年其仍保持凈利潤(rùn)較快增速。而以國(guó)軒高科、億緯鋰能、孚能科技為代表的第二梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)則出現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，凈利潤(rùn)增速差距較為顯著。
根據(jù)wind動(dòng)力電池指數(shù)盈利預(yù)測(cè)，2021年、2022年動(dòng)力電池指數(shù)概念股的歸母凈利潤(rùn)合計(jì)分別為434.58億元、844.44億元，增長(zhǎng)率分別為126.98%、92.20%。而從2023年、2024年以及2025年預(yù)期看，動(dòng)力電池指數(shù)概念股的歸母凈利潤(rùn)增速放緩，預(yù)期增長(zhǎng)率分別為24.93%、27.84%、25.44%。
在業(yè)績(jī)承壓的情況下，2023年多數(shù)動(dòng)力電池企業(yè)的股價(jià)也受到一定影響。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，自2022年7月起，“動(dòng)力電池”指數(shù)震蕩下行，2023年以來(lái)該指數(shù)更是出現(xiàn)顯著下行。
“在‘雙碳’目標(biāo)剛提出時(shí)，市場(chǎng)預(yù)期高，估值存在一定泡沫，過(guò)程中回歸理性是正常的，但目前其實(shí)動(dòng)力電池相關(guān)板塊處在低估值區(qū)間。”周鑫對(duì)記者說(shuō)。
周鑫認(rèn)為，盡管股價(jià)波動(dòng)給行業(yè)帶來(lái)了不確定性，但長(zhǎng)期看，對(duì)新能源汽車(chē)以及動(dòng)力電池行業(yè)的信心仍然至關(guān)重要。面對(duì)目前電池市場(chǎng)出現(xiàn)的供需關(guān)系波動(dòng)，從業(yè)人員還是應(yīng)當(dāng)保持理性，關(guān)注行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。在周鑫看來(lái)，對(duì)待市場(chǎng)變化，“信心比黃金重要”。
分化態(tài)勢(shì)顯著 行業(yè)加劇洗牌
但不可否認(rèn)的是，當(dāng)前動(dòng)力電池行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了洗牌、淘汰的信號(hào)。2023年內(nèi)以捷威動(dòng)力為代表的老牌動(dòng)力電池企業(yè)，一度陷入停產(chǎn)危機(jī)。
“其實(shí)說(shuō)到底，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈是由于產(chǎn)品的同質(zhì)化。”趙杰接受記者采訪時(shí)表示，目前動(dòng)力電池行業(yè)存在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重的問(wèn)題，主要是因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新遇到了瓶頸，導(dǎo)致產(chǎn)品性能大同小異。這種情況下，價(jià)格戰(zhàn)成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要方式。
多位受訪人也向記者表示，從目前市場(chǎng)看，動(dòng)力電池行業(yè)還沒(méi)有出現(xiàn)顛覆性的產(chǎn)品。
張琦更直白說(shuō)道：“現(xiàn)在的電池僅僅是能用，還沒(méi)有達(dá)到好用、讓消費(fèi)者放心用的階段，諸如低溫性、續(xù)航等問(wèn)題還沒(méi)有解決。”
記者留意到，目前市場(chǎng)中，三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池占據(jù)主力，雖然多家企業(yè)產(chǎn)品命名不同，但核心技術(shù)大同小異。由此可見(jiàn)，在競(jìng)爭(zhēng)壓力下，一方面，動(dòng)力電池企業(yè)為搶占市場(chǎng)份額，降價(jià)爭(zhēng)奪更多訂單成為主要形式，引發(fā)行業(yè)各家的激烈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，產(chǎn)能過(guò)剩與缺乏優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的問(wèn)題并存，導(dǎo)致動(dòng)力電池行業(yè)產(chǎn)能整體利用效率不高，進(jìn)一步加劇企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。
“隨著動(dòng)力電池的發(fā)展，行業(yè)會(huì)經(jīng)歷一定程度的洗牌過(guò)程，這是市場(chǎng)機(jī)制的自然結(jié)果。但作為動(dòng)力電池的從業(yè)人員，呼吁大家還是要有責(zé)任感，要良性競(jìng)爭(zhēng)，從而帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)的向好、高質(zhì)量發(fā)展。”張琦向記者表示。
周鑫則認(rèn)為：“2023年的分化態(tài)勢(shì)其實(shí)挺顯著的，比如我們公司加薪提前發(fā)年終獎(jiǎng)，但也有同行裁員、降薪，還有些陷入停工停產(chǎn)的危機(jī)中。2024年上半年，可能還會(huì)出現(xiàn)企業(yè)退出的情況，下半年市場(chǎng)信心可能會(huì)有所恢復(fù)。”
對(duì)此，張琦也認(rèn)為，在2024年以前，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、出貨排名可能還會(huì)發(fā)生變化，新進(jìn)入者的機(jī)會(huì)或很少，目前很難判斷具體趨勢(shì)。“不過(guò)，現(xiàn)在已經(jīng)到了考驗(yàn)企業(yè)綜合實(shí)力的時(shí)候了，企業(yè)的資金、產(chǎn)線、訂單能力如何，不僅取決于企業(yè)的造血能力，還有股東的輸血能力，以及產(chǎn)品的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。”
綜合2023年年內(nèi)韓國(guó)研究機(jī)構(gòu)SNE Research已經(jīng)發(fā)布的各月動(dòng)力電池裝機(jī)量統(tǒng)計(jì)情況來(lái)看，全球動(dòng)力電池裝機(jī)量前十名企業(yè)中，中國(guó)企業(yè)幾乎穩(wěn)定占據(jù)六席，分別為寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能，剩余一席名額在孚能科技與欣旺達(dá)（300207.SZ）之間轉(zhuǎn)換。
動(dòng)力電池價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)一步下探
洗牌、競(jìng)爭(zhēng)加劇之下，動(dòng)力電池價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)也成為焦點(diǎn)，業(yè)內(nèi)多方格外關(guān)注電池價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)下跌。
趙杰向記者分析稱(chēng)，目前新能源汽車(chē)整車(chē)市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)十分激烈，鋰電池原材料碳酸鋰價(jià)格也處在低位運(yùn)行區(qū)間，動(dòng)力電池價(jià)格下行的邏輯仍舊存在，并且2024年可能也會(huì)延續(xù)。“不過(guò)，目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨量前十已經(jīng)基本穩(wěn)定，價(jià)格戰(zhàn)可能對(duì)第二、第三梯隊(duì)企業(yè)沖擊較大。”趙杰認(rèn)為。
例如，2024年1月23日，據(jù)小鵬汽車(chē)官微消息，P7i鵬翼性能版鉅惠5萬(wàn)，全系20.89萬(wàn)元起。而根據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)鑫欏資訊2024年1月25日數(shù)據(jù)，磷酸鐵鋰方形動(dòng)力電芯均價(jià)為0.38元/瓦時(shí)，三元方形動(dòng)力電芯0.475元/瓦時(shí)。對(duì)比2023年同期價(jià)格近乎腰斬。
換言之，隨著原材料成本下行以及新能源汽車(chē)零售價(jià)的向下調(diào)整，動(dòng)力電池產(chǎn)品的價(jià)格下行難以避免。
中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)張永偉表示，2024年新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展環(huán)境將進(jìn)入“內(nèi)卷2.0”模式，產(chǎn)業(yè)鏈層面，電池和芯片等領(lǐng)域進(jìn)入調(diào)整期。
“過(guò)去幾年，動(dòng)力電池領(lǐng)域投融資一路高歌猛進(jìn)，中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能為1860Gwh。同時(shí)，動(dòng)力電池產(chǎn)能進(jìn)入釋放期，2022年中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率為51.6%，2023年可能降至41%。”張永偉表示。
不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士較一致認(rèn)為，雖然未來(lái)動(dòng)力電池市場(chǎng)的發(fā)展存在諸多不確定因素，但總體趨勢(shì)仍然是樂(lè)觀的。
張琦向記者表示，2024年總體預(yù)期偏樂(lè)觀，帶一些保守和謹(jǐn)慎。“因?yàn)殡姵氐膬r(jià)格，目前無(wú)論是原材料價(jià)格的下降回落，帶來(lái)電池成本的大幅下降，還是大家‘內(nèi)卷’的情況下，都會(huì)導(dǎo)致電池價(jià)格進(jìn)一步的下探。”張琦說(shuō)。
周鑫則表示，目前電池的價(jià)格已經(jīng)降到了一個(gè)歷史相對(duì)低位，至于是否繼續(xù)下探還有待判斷，不過(guò)這種情況，無(wú)形中加速了新能源汽車(chē)的推廣，以及新能源汽車(chē)對(duì)燃油車(chē)的迭代速度。
這也意味著，盡管短期內(nèi)價(jià)格仍可能面臨下跌壓力，但整體看，動(dòng)力電池的成本下降趨勢(shì)也明確，一定程度上新能源汽車(chē)在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或加強(qiáng)。
根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成958.7萬(wàn)輛和949.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)35.8%和37.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)31.6%。方正證券發(fā)布研報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2024年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量1106萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%，新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)。
行業(yè)該“卷”向何處？
雖然從市場(chǎng)表現(xiàn)看，2023年動(dòng)力電池行業(yè)貫穿“內(nèi)卷”二字，但拋開(kāi)價(jià)格，動(dòng)力電池產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)可謂風(fēng)起云涌。
例如，寧德時(shí)代推出磷酸鐵鋰“神行超充電池”，具備在10分鐘內(nèi)充電400公里行駛里程以及單次充電超過(guò)700公里行駛里程的能力；蜂巢能源推出短刀快充迭代升級(jí)產(chǎn)品，覆蓋2.2C到5C全場(chǎng)景應(yīng)用；欣旺達(dá)動(dòng)力發(fā)布“閃充電池”，支持電動(dòng)汽車(chē)輕松續(xù)航1000公里，10分鐘可從20%充至80%SOC，讓充電像加油一樣快。
“‘卷’其實(shí)不見(jiàn)得是壞事，但不應(yīng)該僅僅是‘卷’價(jià)格，要在技術(shù)路線、性能指標(biāo)等產(chǎn)品本身下功夫。”周鑫對(duì)記者說(shuō)，長(zhǎng)期的價(jià)格戰(zhàn)實(shí)際并不利于行業(yè)的健康發(fā)展，通過(guò)材料體系創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池的革新，才能打破目前的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)局面。
趙杰則認(rèn)為：“‘內(nèi)卷’之下，企業(yè)不應(yīng)僅僅依賴(lài)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而是要通過(guò)技術(shù)差異化和產(chǎn)品質(zhì)量的提升來(lái)贏得市場(chǎng)，戰(zhàn)略也要根據(jù)終端市場(chǎng)（整車(chē)廠）的需求進(jìn)行調(diào)整。”
在周鑫看來(lái)，動(dòng)力電池行業(yè)仍要堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)電池性能的提升和成本的降低，探索更安全、更環(huán)保的新材料和新技術(shù)；其次要開(kāi)拓市場(chǎng)，通過(guò)產(chǎn)品和應(yīng)用創(chuàng)新，拓展新的使用場(chǎng)景，增加消費(fèi)者的接受度；并且要做好行業(yè)生態(tài)構(gòu)建，包括建立公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境、促進(jìn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展等。
關(guān)于動(dòng)力電池發(fā)展的方向問(wèn)題，受訪者的多數(shù)建議都圍繞在戰(zhàn)略定位、技術(shù)路線以及國(guó)際化發(fā)展等方面。不過(guò)，受訪人一致向記者表示，動(dòng)力電池市場(chǎng)不存在通吃型的產(chǎn)品。
“近幾年，可能商用市場(chǎng)大家經(jīng)常提及磷酸鐵鋰電池，三元鋰電池的表現(xiàn)相對(duì)差一些，這背后是磷酸鐵鋰電池技術(shù)的突破更迭所致。如果三元鋰電池技術(shù)突然快速更新，主流電池可能又會(huì)發(fā)生更迭，說(shuō)到底是此消彼長(zhǎng)的過(guò)程。”張琦對(duì)記者說(shuō)。
多位受訪人士接受記者采訪時(shí)也表示，不同電池產(chǎn)品有不同的適用環(huán)境場(chǎng)景。這也意味著，未來(lái)鈉離子電池、固態(tài)電池、磷酸鐵錳鋰電池等產(chǎn)品或?qū)⒂瓉?lái)不錯(cuò)發(fā)展。
不過(guò)，張琦提醒道：“面對(duì)新的市場(chǎng)局面，整個(gè)行業(yè)都應(yīng)該思考動(dòng)力電池如何保持國(guó)際領(lǐng)先地位，如何進(jìn)一步加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力等問(wèn)題，下一步行業(yè)還要協(xié)同、開(kāi)放、共享技術(shù)，帶動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化發(fā)展，不應(yīng)局限在汽車(chē)行業(yè)。”
記者留意到，目前包括寧德時(shí)代、瑞浦蘭鈞、國(guó)軒高科等企業(yè)已經(jīng)涉及電動(dòng)船舶領(lǐng)域電池。據(jù)EV Tank統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2023年底，中國(guó)電動(dòng)船舶保有量已超過(guò)700艘，年內(nèi)新增船舶數(shù)量已超過(guò)200艘，帶動(dòng)船舶用鋰電池出貨量達(dá)到0.61GWh，同比增長(zhǎng)80%以上。
從20余萬(wàn)元到“7”打頭的價(jià)格區(qū)間，新能源汽車(chē)售價(jià)為何能一降再降？背后與動(dòng)力電池成本的下行緊密相關(guān)。
以鋰電池的關(guān)鍵材料碳酸鋰價(jià)格為例，2月20日上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格下跌500元/噸，均價(jià)報(bào)9.7萬(wàn)元/噸。對(duì)比2022年曾出現(xiàn)的60萬(wàn)元/噸價(jià)格，近乎“腳踝斬”。
說(shuō)起2023年動(dòng)力電池行業(yè)的變化，多位業(yè)內(nèi)資深從業(yè)人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者提及的最多的一個(gè)詞是，“意想不到”。
從事動(dòng)力電池行業(yè)的趙杰向記者表示：“2023年，無(wú)論是原材料碳酸鋰價(jià)格下探，還是多家產(chǎn)品的激烈競(jìng)爭(zhēng)，都有些出乎意料，‘卷’得厲害。”
與車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)相仿，2023年動(dòng)力電池行業(yè)也是“風(fēng)起云涌”。原材料方面，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，產(chǎn)品端“短刀”“麒麟”等多款卷繞、疊片電池“神仙打架”，新舊產(chǎn)品快速迭代，貫穿全年的是此起彼伏的市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)。面對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，動(dòng)力電池企業(yè)各尋出路，降本、增效、出海成為年度熱門(mén)詞。
在此情形下，有動(dòng)力電池企業(yè)加薪、提前發(fā)年終獎(jiǎng)，也有企業(yè)陷入困境，分化、增速放緩態(tài)勢(shì)已然顯現(xiàn)。面對(duì)愈加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，2024年動(dòng)力電池行業(yè)將走向何處？
“繁花”散去，動(dòng)力電池企業(yè)承壓前行
“從事行業(yè)10余年，見(jiàn)證了寧德時(shí)代的崛起，也感受到‘雙碳’概念下的多方資本涌入。2023年，產(chǎn)業(yè)從喧鬧回歸理性，擴(kuò)產(chǎn)、跨界動(dòng)力電池的企業(yè)，被行業(yè)愈發(fā)‘內(nèi)卷’的現(xiàn)實(shí)上了一課，動(dòng)力電池作為制造業(yè)，還是應(yīng)該回歸制造屬性。”趙杰對(duì)記者說(shuō)。
在趙杰看來(lái)，2023年有很多意料之外，比如碳酸鋰的價(jià)格，又比如市場(chǎng)熱度的降溫。“要知道在前一年（2022年），資本瘋狂涌入，彼時(shí)加速擴(kuò)產(chǎn)、跨界都不是新鮮事，行業(yè)里大家甚至可以說(shuō)有些不理智。”趙杰說(shuō)。
動(dòng)力電池行業(yè)從業(yè)者周鑫在接受記者采訪時(shí)也表示，2023年能感受到行業(yè)各家干勁十足，但其實(shí)（價(jià)格、市場(chǎng)份額）競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，有一種被“推著向前走”的意思。“甚至說(shuō)，2023年行業(yè)曾一度陷入‘利潤(rùn)怪圈’，價(jià)格的激烈競(jìng)爭(zhēng)讓很多企業(yè)不惜降價(jià)，承壓前行。”周鑫說(shuō)。
業(yè)內(nèi)人士提到的市場(chǎng)變化，較集中反映在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格、供需關(guān)系方面。
對(duì)動(dòng)力電池行業(yè)來(lái)說(shuō)，2022年是快速發(fā)展的一年。2022年，“白色石油”鋰資源價(jià)格一路上漲，碳酸鋰價(jià)格一度沖破60萬(wàn)元/噸，多家企業(yè)不惜斥巨資拍賣(mài)鋰礦，涉足動(dòng)力電池行業(yè)。彼時(shí)，行業(yè)盛傳“有鋰走遍天下”。
行業(yè)較明顯的風(fēng)向變化出現(xiàn)在2023年。這一年，動(dòng)力電池主要原材料碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)顯著波動(dòng)。7月中旬，碳酸鋰期貨掛牌上市，而后因多種原因交織，碳酸鋰價(jià)格“過(guò)山車(chē)式”震蕩，一路下探，一度跌破10萬(wàn)元/噸。業(yè)內(nèi)人士彼時(shí)接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格短期難有大幅增長(zhǎng)。
另一方面，動(dòng)力電池行業(yè)的加速“內(nèi)卷”，也與供大于求的結(jié)構(gòu)變化有關(guān)系。2022年~2023年，動(dòng)力電池行業(yè)涌入諸多新賽手，產(chǎn)能快速釋放，到了2023年下半年，供需結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。高工產(chǎn)業(yè)研究院近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率從2022年的超75%下降到2023年的平均不足65%。
“無(wú)序跟風(fēng)生產(chǎn)，沒(méi)有大差異的產(chǎn)品，目前市場(chǎng)甚至存在一些無(wú)效產(chǎn)能。”趙杰對(duì)記者說(shuō)，目前頭部動(dòng)力電池企業(yè)的產(chǎn)能利用率大概為60%~70%，對(duì)于市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的判斷，大家預(yù)期過(guò)高。
按照中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量778.1GWh，同期動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量數(shù)據(jù)僅為387.7GWh，產(chǎn)量與實(shí)際裝車(chē)數(shù)據(jù)存在較大差異。
深耕動(dòng)力電池行業(yè)數(shù)年的張琦也向記者表示：“一方面，受諸多因素影響，動(dòng)力電池行業(yè)需求沒(méi)有預(yù)期增長(zhǎng)那么快；另一方面，確實(shí)因?yàn)榍皫啄甏蠹铱焖龠M(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，導(dǎo)致目前供過(guò)于求，加劇競(jìng)爭(zhēng)。在這樣供求關(guān)系的快速變化下，行業(yè)壓力還在增加，甚至到了真正考驗(yàn)一個(gè)企業(yè)綜合實(shí)力的時(shí)候了。”張琦說(shuō)。
業(yè)績(jī)“面紗”悄然揭開(kāi)
2023年動(dòng)力電池行業(yè)究竟有多卷，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)又究竟有多激烈？隨著日前A股多家動(dòng)力電池企業(yè)發(fā)布2023年全年業(yè)績(jī)預(yù)告，“分化”“增速放緩”的現(xiàn)狀也被擺到臺(tái)前。
記者梳理部分代表性企業(yè)發(fā)現(xiàn)，以寧德時(shí)代、比亞迪為代表的第一梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)，雖未出現(xiàn)類(lèi)似前兩年（2021年、2022年）凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)的情況，但2023年其仍保持凈利潤(rùn)較快增速。而以國(guó)軒高科、億緯鋰能、孚能科技為代表的第二梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)則出現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，凈利潤(rùn)增速差距較為顯著。
根據(jù)wind動(dòng)力電池指數(shù)盈利預(yù)測(cè)，2021年、2022年動(dòng)力電池指數(shù)概念股的歸母凈利潤(rùn)合計(jì)分別為434.58億元、844.44億元，增長(zhǎng)率分別為126.98%、92.20%。而從2023年、2024年以及2025年預(yù)期看，動(dòng)力電池指數(shù)概念股的歸母凈利潤(rùn)增速放緩，預(yù)期增長(zhǎng)率分別為24.93%、27.84%、25.44%。
在業(yè)績(jī)承壓的情況下，2023年多數(shù)動(dòng)力電池企業(yè)的股價(jià)也受到一定影響。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，自2022年7月起，“動(dòng)力電池”指數(shù)震蕩下行，2023年以來(lái)該指數(shù)更是出現(xiàn)顯著下行。
“在‘雙碳’目標(biāo)剛提出時(shí)，市場(chǎng)預(yù)期高，估值存在一定泡沫，過(guò)程中回歸理性是正常的，但目前其實(shí)動(dòng)力電池相關(guān)板塊處在低估值區(qū)間。”周鑫對(duì)記者說(shuō)。
周鑫認(rèn)為，盡管股價(jià)波動(dòng)給行業(yè)帶來(lái)了不確定性，但長(zhǎng)期看，對(duì)新能源汽車(chē)以及動(dòng)力電池行業(yè)的信心仍然至關(guān)重要。面對(duì)目前電池市場(chǎng)出現(xiàn)的供需關(guān)系波動(dòng)，從業(yè)人員還是應(yīng)當(dāng)保持理性，關(guān)注行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。在周鑫看來(lái)，對(duì)待市場(chǎng)變化，“信心比黃金重要”。
分化態(tài)勢(shì)顯著 行業(yè)加劇洗牌
但不可否認(rèn)的是，當(dāng)前動(dòng)力電池行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了洗牌、淘汰的信號(hào)。2023年內(nèi)以捷威動(dòng)力為代表的老牌動(dòng)力電池企業(yè)，一度陷入停產(chǎn)危機(jī)。
“其實(shí)說(shuō)到底，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈是由于產(chǎn)品的同質(zhì)化。”趙杰接受記者采訪時(shí)表示，目前動(dòng)力電池行業(yè)存在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重的問(wèn)題，主要是因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新遇到了瓶頸，導(dǎo)致產(chǎn)品性能大同小異。這種情況下，價(jià)格戰(zhàn)成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要方式。
多位受訪人也向記者表示，從目前市場(chǎng)看，動(dòng)力電池行業(yè)還沒(méi)有出現(xiàn)顛覆性的產(chǎn)品。
張琦更直白說(shuō)道：“現(xiàn)在的電池僅僅是能用，還沒(méi)有達(dá)到好用、讓消費(fèi)者放心用的階段，諸如低溫性、續(xù)航等問(wèn)題還沒(méi)有解決。”
記者留意到，目前市場(chǎng)中，三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池占據(jù)主力，雖然多家企業(yè)產(chǎn)品命名不同，但核心技術(shù)大同小異。由此可見(jiàn)，在競(jìng)爭(zhēng)壓力下，一方面，動(dòng)力電池企業(yè)為搶占市場(chǎng)份額，降價(jià)爭(zhēng)奪更多訂單成為主要形式，引發(fā)行業(yè)各家的激烈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，產(chǎn)能過(guò)剩與缺乏優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的問(wèn)題并存，導(dǎo)致動(dòng)力電池行業(yè)產(chǎn)能整體利用效率不高，進(jìn)一步加劇企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。
“隨著動(dòng)力電池的發(fā)展，行業(yè)會(huì)經(jīng)歷一定程度的洗牌過(guò)程，這是市場(chǎng)機(jī)制的自然結(jié)果。但作為動(dòng)力電池的從業(yè)人員，呼吁大家還是要有責(zé)任感，要良性競(jìng)爭(zhēng)，從而帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)的向好、高質(zhì)量發(fā)展。”張琦向記者表示。
周鑫則認(rèn)為：“2023年的分化態(tài)勢(shì)其實(shí)挺顯著的，比如我們公司加薪提前發(fā)年終獎(jiǎng)，但也有同行裁員、降薪，還有些陷入停工停產(chǎn)的危機(jī)中。2024年上半年，可能還會(huì)出現(xiàn)企業(yè)退出的情況，下半年市場(chǎng)信心可能會(huì)有所恢復(fù)。”
對(duì)此，張琦也認(rèn)為，在2024年以前，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、出貨排名可能還會(huì)發(fā)生變化，新進(jìn)入者的機(jī)會(huì)或很少，目前很難判斷具體趨勢(shì)。“不過(guò)，現(xiàn)在已經(jīng)到了考驗(yàn)企業(yè)綜合實(shí)力的時(shí)候了，企業(yè)的資金、產(chǎn)線、訂單能力如何，不僅取決于企業(yè)的造血能力，還有股東的輸血能力，以及產(chǎn)品的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。”
綜合2023年年內(nèi)韓國(guó)研究機(jī)構(gòu)SNE Research已經(jīng)發(fā)布的各月動(dòng)力電池裝機(jī)量統(tǒng)計(jì)情況來(lái)看，全球動(dòng)力電池裝機(jī)量前十名企業(yè)中，中國(guó)企業(yè)幾乎穩(wěn)定占據(jù)六席，分別為寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能，剩余一席名額在孚能科技與欣旺達(dá)（300207.SZ）之間轉(zhuǎn)換。
動(dòng)力電池價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)一步下探
洗牌、競(jìng)爭(zhēng)加劇之下，動(dòng)力電池價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)也成為焦點(diǎn)，業(yè)內(nèi)多方格外關(guān)注電池價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)下跌。
趙杰向記者分析稱(chēng)，目前新能源汽車(chē)整車(chē)市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)十分激烈，鋰電池原材料碳酸鋰價(jià)格也處在低位運(yùn)行區(qū)間，動(dòng)力電池價(jià)格下行的邏輯仍舊存在，并且2024年可能也會(huì)延續(xù)。“不過(guò)，目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨量前十已經(jīng)基本穩(wěn)定，價(jià)格戰(zhàn)可能對(duì)第二、第三梯隊(duì)企業(yè)沖擊較大。”趙杰認(rèn)為。
例如，2024年1月23日，據(jù)小鵬汽車(chē)官微消息，P7i鵬翼性能版鉅惠5萬(wàn)，全系20.89萬(wàn)元起。而根據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)鑫欏資訊2024年1月25日數(shù)據(jù)，磷酸鐵鋰方形動(dòng)力電芯均價(jià)為0.38元/瓦時(shí)，三元方形動(dòng)力電芯0.475元/瓦時(shí)。對(duì)比2023年同期價(jià)格近乎腰斬。
換言之，隨著原材料成本下行以及新能源汽車(chē)零售價(jià)的向下調(diào)整，動(dòng)力電池產(chǎn)品的價(jià)格下行難以避免。
中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)張永偉表示，2024年新能源汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展環(huán)境將進(jìn)入“內(nèi)卷2.0”模式，產(chǎn)業(yè)鏈層面，電池和芯片等領(lǐng)域進(jìn)入調(diào)整期。
“過(guò)去幾年，動(dòng)力電池領(lǐng)域投融資一路高歌猛進(jìn)，中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能為1860Gwh。同時(shí)，動(dòng)力電池產(chǎn)能進(jìn)入釋放期，2022年中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率為51.6%，2023年可能降至41%。”張永偉表示。
不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士較一致認(rèn)為，雖然未來(lái)動(dòng)力電池市場(chǎng)的發(fā)展存在諸多不確定因素，但總體趨勢(shì)仍然是樂(lè)觀的。
張琦向記者表示，2024年總體預(yù)期偏樂(lè)觀，帶一些保守和謹(jǐn)慎。“因?yàn)殡姵氐膬r(jià)格，目前無(wú)論是原材料價(jià)格的下降回落，帶來(lái)電池成本的大幅下降，還是大家‘內(nèi)卷’的情況下，都會(huì)導(dǎo)致電池價(jià)格進(jìn)一步的下探。”張琦說(shuō)。
周鑫則表示，目前電池的價(jià)格已經(jīng)降到了一個(gè)歷史相對(duì)低位，至于是否繼續(xù)下探還有待判斷，不過(guò)這種情況，無(wú)形中加速了新能源汽車(chē)的推廣，以及新能源汽車(chē)對(duì)燃油車(chē)的迭代速度。
這也意味著，盡管短期內(nèi)價(jià)格仍可能面臨下跌壓力，但整體看，動(dòng)力電池的成本下降趨勢(shì)也明確，一定程度上新能源汽車(chē)在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或加強(qiáng)。
根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成958.7萬(wàn)輛和949.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)35.8%和37.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)31.6%。方正證券發(fā)布研報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2024年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量1106萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%，新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)。
行業(yè)該“卷”向何處？
雖然從市場(chǎng)表現(xiàn)看，2023年動(dòng)力電池行業(yè)貫穿“內(nèi)卷”二字，但拋開(kāi)價(jià)格，動(dòng)力電池產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)可謂風(fēng)起云涌。
例如，寧德時(shí)代推出磷酸鐵鋰“神行超充電池”，具備在10分鐘內(nèi)充電400公里行駛里程以及單次充電超過(guò)700公里行駛里程的能力；蜂巢能源推出短刀快充迭代升級(jí)產(chǎn)品，覆蓋2.2C到5C全場(chǎng)景應(yīng)用；欣旺達(dá)動(dòng)力發(fā)布“閃充電池”，支持電動(dòng)汽車(chē)輕松續(xù)航1000公里，10分鐘可從20%充至80%SOC，讓充電像加油一樣快。
“‘卷’其實(shí)不見(jiàn)得是壞事，但不應(yīng)該僅僅是‘卷’價(jià)格，要在技術(shù)路線、性能指標(biāo)等產(chǎn)品本身下功夫。”周鑫對(duì)記者說(shuō)，長(zhǎng)期的價(jià)格戰(zhàn)實(shí)際并不利于行業(yè)的健康發(fā)展，通過(guò)材料體系創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池的革新，才能打破目前的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)局面。
趙杰則認(rèn)為：“‘內(nèi)卷’之下，企業(yè)不應(yīng)僅僅依賴(lài)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而是要通過(guò)技術(shù)差異化和產(chǎn)品質(zhì)量的提升來(lái)贏得市場(chǎng)，戰(zhàn)略也要根據(jù)終端市場(chǎng)（整車(chē)廠）的需求進(jìn)行調(diào)整。”
在周鑫看來(lái)，動(dòng)力電池行業(yè)仍要堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)電池性能的提升和成本的降低，探索更安全、更環(huán)保的新材料和新技術(shù)；其次要開(kāi)拓市場(chǎng)，通過(guò)產(chǎn)品和應(yīng)用創(chuàng)新，拓展新的使用場(chǎng)景，增加消費(fèi)者的接受度；并且要做好行業(yè)生態(tài)構(gòu)建，包括建立公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境、促進(jìn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展等。
關(guān)于動(dòng)力電池發(fā)展的方向問(wèn)題，受訪者的多數(shù)建議都圍繞在戰(zhàn)略定位、技術(shù)路線以及國(guó)際化發(fā)展等方面。不過(guò)，受訪人一致向記者表示，動(dòng)力電池市場(chǎng)不存在通吃型的產(chǎn)品。
“近幾年，可能商用市場(chǎng)大家經(jīng)常提及磷酸鐵鋰電池，三元鋰電池的表現(xiàn)相對(duì)差一些，這背后是磷酸鐵鋰電池技術(shù)的突破更迭所致。如果三元鋰電池技術(shù)突然快速更新，主流電池可能又會(huì)發(fā)生更迭，說(shuō)到底是此消彼長(zhǎng)的過(guò)程。”張琦對(duì)記者說(shuō)。
多位受訪人士接受記者采訪時(shí)也表示，不同電池產(chǎn)品有不同的適用環(huán)境場(chǎng)景。這也意味著，未來(lái)鈉離子電池、固態(tài)電池、磷酸鐵錳鋰電池等產(chǎn)品或?qū)⒂瓉?lái)不錯(cuò)發(fā)展。
不過(guò)，張琦提醒道：“面對(duì)新的市場(chǎng)局面，整個(gè)行業(yè)都應(yīng)該思考動(dòng)力電池如何保持國(guó)際領(lǐng)先地位，如何進(jìn)一步加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力等問(wèn)題，下一步行業(yè)還要協(xié)同、開(kāi)放、共享技術(shù)，帶動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化發(fā)展，不應(yīng)局限在汽車(chē)行業(yè)。”
記者留意到，目前包括寧德時(shí)代、瑞浦蘭鈞、國(guó)軒高科等企業(yè)已經(jīng)涉及電動(dòng)船舶領(lǐng)域電池。據(jù)EV Tank統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2023年底，中國(guó)電動(dòng)船舶保有量已超過(guò)700艘，年內(nèi)新增船舶數(shù)量已超過(guò)200艘，帶動(dòng)船舶用鋰電池出貨量達(dá)到0.61GWh，同比增長(zhǎng)80%以上。
