今年以來(lái)，受益于煤炭產(chǎn)銷兩旺、電力業(yè)務(wù)成功扭虧、公司費(fèi)用成本控制得當(dāng)?shù)纫蛩兀?024年1月1日，永泰能源發(fā)布公告表示，預(yù)計(jì)2023年扣非后凈利潤(rùn)22.80億元-23.80億元，同比預(yù)增36.97%-42.97%。
業(yè)績(jī)持續(xù)向好的同時(shí)，永泰能源的儲(chǔ)能轉(zhuǎn)型之路也進(jìn)展迅速。預(yù)計(jì)2024年下半年，6000噸/年高純五氧化二釩項(xiàng)目、一期300MW全釩液流電池儲(chǔ)能項(xiàng)目將會(huì)陸續(xù)投產(chǎn)，形成了“傳統(tǒng)能源+新型儲(chǔ)能”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新發(fā)展格局。
煤電主業(yè)持續(xù)向好 新項(xiàng)目加速推進(jìn)
根據(jù)公告測(cè)算，2023年四季度永泰能源實(shí)現(xiàn)歸母凈利額6.06~7.06億元，同比增長(zhǎng)64.7%~91.9%，環(huán)比增長(zhǎng)-0.8%~15.5%。
永泰能源作為綜合能源類上市公司，一直奉行“資源先行”，具備強(qiáng)大的資源優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解，永泰能源擁有煤炭資源量總計(jì)38.57億噸，其中優(yōu)質(zhì)焦煤資源量共計(jì)9.33億噸，優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤資源量共計(jì)29.24億噸，所屬15座在產(chǎn)煤礦總產(chǎn)能規(guī)模為1110萬(wàn)噸/年。
經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，永泰能源已構(gòu)建起“煤+電+儲(chǔ)能”的發(fā)展新格局。電廠業(yè)務(wù)盈利情況在2023年大幅改善。首創(chuàng)證券研報(bào)顯示，前三季度，公司發(fā)電量 283.0 億千瓦時(shí)（+0.57%），售電量為 268.10 億千瓦時(shí)（+0.45%）。2023 年前三季度，公司所屬燃煤機(jī)組完成深度調(diào)峰電量 8.65 億千瓦時(shí)，獲得調(diào)峰補(bǔ)償收入約 1.64 億元，電網(wǎng)輔助調(diào)頻服務(wù)收入約 1200 萬(wàn)元；
燃?xì)鈾C(jī)組積極參與電網(wǎng)輔助服務(wù)，獲得補(bǔ)償收入約 1600 萬(wàn)元。公司電力板塊受動(dòng)力煤前三季度價(jià)格下行影響，成本降低，預(yù)計(jì)全年扭虧為盈。
與此同時(shí)，新項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)為永泰能源可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，其所屬陜西億華海則灘煤礦項(xiàng)目正加速推進(jìn)。截止2023年12月31日，該項(xiàng)目4條井筒累計(jì)掘砌成井 2168 米，整體工程進(jìn)度比計(jì)劃提前一個(gè)月。永泰能源預(yù)計(jì)2024年1月20日中央回風(fēng)井揭露主采煤層并掘砌到底，5月份實(shí)現(xiàn)立轉(zhuǎn)平，進(jìn)入二期工程施工，2026年三季度具備出煤條件，2027年達(dá)產(chǎn)，最終實(shí)現(xiàn)“三年半出煤，四年建成投產(chǎn)”的建井目標(biāo)。
海則灘煤礦項(xiàng)目實(shí)力不容小覷，該項(xiàng)目位于陜西省榆橫礦區(qū)，煤種主要為優(yōu)質(zhì)化工用煤及動(dòng)力煤，資源儲(chǔ)量 11.45 億噸，平均發(fā)熱量6500大卡以上。海則灘煤礦項(xiàng)目具有資源儲(chǔ)量大、煤種煤質(zhì)優(yōu)、建礦條件好、預(yù)期效益高、開采壽命長(zhǎng)等諸多優(yōu)勢(shì)，是國(guó)家發(fā)改委按照先進(jìn)產(chǎn)能核準(zhǔn)的新建特大型煤礦項(xiàng)目，是陜西省十四五重點(diǎn)項(xiàng)目并列入國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目庫(kù)、陜西省 2022 年度重點(diǎn)開工項(xiàng)目。
永泰能源表示，海則灘煤礦項(xiàng)目充分釋放產(chǎn)能后可達(dá)到1000萬(wàn)噸/年優(yōu)質(zhì)化工用煤及動(dòng)力煤生產(chǎn)能力，按近三年市場(chǎng)平均煤價(jià)初步測(cè)算可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入約 86 億元、凈利潤(rùn)約 42 億元；按 2023 年市場(chǎng)平均煤價(jià)初步測(cè)算可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入約 90 億元、凈利潤(rùn)約 44 億元。海則灘煤礦項(xiàng)目投產(chǎn)后，將會(huì)極大增強(qiáng)公司盈利能力，公司將全面實(shí)現(xiàn)煤電一體化目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和核心競(jìng)爭(zhēng)力將得到顯著增強(qiáng)。
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，進(jìn)入冬季以來(lái)，下游電廠日耗在逐步上升，煤炭需求逐步改善，為冬季后半程市場(chǎng)反彈奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，永泰能源具備較強(qiáng)的資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)煤電行業(yè)與儲(chǔ)能聯(lián)動(dòng)布局，更好地抵御市場(chǎng)波動(dòng)，加之，新項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，未來(lái)增長(zhǎng)可期。
轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能成效顯著 有望打造第二增長(zhǎng)極
從供給側(cè)改革到“碳達(dá)峰”、“碳中和”，自2021年開始，行業(yè)高盈利持續(xù)支撐下煤企能源轉(zhuǎn)型已經(jīng)開啟，永泰能源在不斷夯實(shí)煤電主業(yè)的同時(shí)，也積極搶灘新型儲(chǔ)能藍(lán)海，加快推進(jìn)儲(chǔ)能領(lǐng)域轉(zhuǎn)型建設(shè)，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的第二增長(zhǎng)曲線。
2023年，永泰能源儲(chǔ)能轉(zhuǎn)型成果也逐步顯現(xiàn)。在上游釩礦選冶項(xiàng)目上，永泰能源所屬敦煌市匯宏礦業(yè)開發(fā)有限公司6000噸/年高純五氧化二釩選冶生產(chǎn)線（一期3000噸/年）已于2023年6月底如期開工建設(shè)，一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年下半年投產(chǎn)，將占據(jù)目前國(guó)內(nèi)石煤提釩20%左右市場(chǎng)份額。
在下游釩電池生產(chǎn)項(xiàng)目上，公司所屬?gòu)埣腋鄣绿﹥?chǔ)能裝備有限公司1000MW全釩液流電池儲(chǔ)能裝備制造基地（一期300MW）已于2023年6月底如期開工建設(shè)，一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年下半年投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后將占據(jù)國(guó)內(nèi)10%左右市場(chǎng)份額。
永泰能源表示，按照制定的力爭(zhēng)2025年儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)形成規(guī)模，2027年-2030年進(jìn)入儲(chǔ)能行業(yè)第一方陣，實(shí)現(xiàn)全釩液流電池市場(chǎng)占有率30%以上，成為儲(chǔ)能行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展領(lǐng)先和龍頭標(biāo)桿企業(yè)的目標(biāo)，圍繞全釩液流電池全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局，上下游儲(chǔ)能項(xiàng)目如期開工，有序推進(jìn)生產(chǎn)線建設(shè)。
值得一提的是，永泰能源通過(guò)股權(quán)并購(gòu)取得了龍嶺釩礦采礦權(quán)，增加了平均品位 0.93%、評(píng)審確認(rèn) 134.74 萬(wàn)噸的五氧化二釩資源量，進(jìn)一步加大了公司在優(yōu)質(zhì)釩礦資源上的優(yōu)勢(shì)，截至目前，公司擁有的優(yōu)質(zhì)五氧化二釩資源量達(dá) 158.89 萬(wàn)噸（含可拓展資源量及評(píng)審資源量），上游資源優(yōu)勢(shì)明顯。
此外，永泰能源所屬德泰儲(chǔ)能研究院已于 2023年 6 月底正式揭牌運(yùn)行，通過(guò)取得新加坡國(guó)立大學(xué)全釩液流電池儲(chǔ)能科技初創(chuàng)公司 Vnergy70%股權(quán)，公司擁有了國(guó)際領(lǐng)先的全釩液流電池儲(chǔ)能研發(fā)力量和研發(fā)優(yōu)勢(shì)，使得公司全釩液流電池產(chǎn)品在熱穩(wěn)定性、能量密度和成本方面均具有明顯的行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，永泰能源煉焦煤資源稀缺性強(qiáng)，且具備較強(qiáng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，同時(shí)電廠業(yè)務(wù)與煤炭業(yè)務(wù)形成有效協(xié)同，加之新項(xiàng)目將大幅增加公司煤炭產(chǎn)能，提升長(zhǎng)期盈利水平，將有效解決煤炭和電力板塊在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周期性問(wèn)題。在盈利支撐下，永泰能源積極向儲(chǔ)能領(lǐng)域轉(zhuǎn)型發(fā)展，形成“傳統(tǒng)能源+新型儲(chǔ)能”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新格局，構(gòu)建起“釩礦資源整合、開采冶煉、電解液制備、電堆及關(guān)鍵材料生產(chǎn)、系統(tǒng)集成全釩液流電池”儲(chǔ)能全產(chǎn)業(yè)鏈，這意味著轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能有望打開“第二成長(zhǎng)曲線”。
業(yè)績(jī)持續(xù)向好的同時(shí)，永泰能源的儲(chǔ)能轉(zhuǎn)型之路也進(jìn)展迅速。預(yù)計(jì)2024年下半年，6000噸/年高純五氧化二釩項(xiàng)目、一期300MW全釩液流電池儲(chǔ)能項(xiàng)目將會(huì)陸續(xù)投產(chǎn)，形成了“傳統(tǒng)能源+新型儲(chǔ)能”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新發(fā)展格局。
煤電主業(yè)持續(xù)向好 新項(xiàng)目加速推進(jìn)
根據(jù)公告測(cè)算，2023年四季度永泰能源實(shí)現(xiàn)歸母凈利額6.06~7.06億元，同比增長(zhǎng)64.7%~91.9%，環(huán)比增長(zhǎng)-0.8%~15.5%。
永泰能源作為綜合能源類上市公司，一直奉行“資源先行”，具備強(qiáng)大的資源優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解，永泰能源擁有煤炭資源量總計(jì)38.57億噸，其中優(yōu)質(zhì)焦煤資源量共計(jì)9.33億噸，優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤資源量共計(jì)29.24億噸，所屬15座在產(chǎn)煤礦總產(chǎn)能規(guī)模為1110萬(wàn)噸/年。
經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，永泰能源已構(gòu)建起“煤+電+儲(chǔ)能”的發(fā)展新格局。電廠業(yè)務(wù)盈利情況在2023年大幅改善。首創(chuàng)證券研報(bào)顯示，前三季度，公司發(fā)電量 283.0 億千瓦時(shí)（+0.57%），售電量為 268.10 億千瓦時(shí)（+0.45%）。2023 年前三季度，公司所屬燃煤機(jī)組完成深度調(diào)峰電量 8.65 億千瓦時(shí)，獲得調(diào)峰補(bǔ)償收入約 1.64 億元，電網(wǎng)輔助調(diào)頻服務(wù)收入約 1200 萬(wàn)元；
燃?xì)鈾C(jī)組積極參與電網(wǎng)輔助服務(wù)，獲得補(bǔ)償收入約 1600 萬(wàn)元。公司電力板塊受動(dòng)力煤前三季度價(jià)格下行影響，成本降低，預(yù)計(jì)全年扭虧為盈。
與此同時(shí)，新項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)為永泰能源可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，其所屬陜西億華海則灘煤礦項(xiàng)目正加速推進(jìn)。截止2023年12月31日，該項(xiàng)目4條井筒累計(jì)掘砌成井 2168 米，整體工程進(jìn)度比計(jì)劃提前一個(gè)月。永泰能源預(yù)計(jì)2024年1月20日中央回風(fēng)井揭露主采煤層并掘砌到底，5月份實(shí)現(xiàn)立轉(zhuǎn)平，進(jìn)入二期工程施工，2026年三季度具備出煤條件，2027年達(dá)產(chǎn)，最終實(shí)現(xiàn)“三年半出煤，四年建成投產(chǎn)”的建井目標(biāo)。
海則灘煤礦項(xiàng)目實(shí)力不容小覷，該項(xiàng)目位于陜西省榆橫礦區(qū)，煤種主要為優(yōu)質(zhì)化工用煤及動(dòng)力煤，資源儲(chǔ)量 11.45 億噸，平均發(fā)熱量6500大卡以上。海則灘煤礦項(xiàng)目具有資源儲(chǔ)量大、煤種煤質(zhì)優(yōu)、建礦條件好、預(yù)期效益高、開采壽命長(zhǎng)等諸多優(yōu)勢(shì)，是國(guó)家發(fā)改委按照先進(jìn)產(chǎn)能核準(zhǔn)的新建特大型煤礦項(xiàng)目，是陜西省十四五重點(diǎn)項(xiàng)目并列入國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目庫(kù)、陜西省 2022 年度重點(diǎn)開工項(xiàng)目。
永泰能源表示，海則灘煤礦項(xiàng)目充分釋放產(chǎn)能后可達(dá)到1000萬(wàn)噸/年優(yōu)質(zhì)化工用煤及動(dòng)力煤生產(chǎn)能力，按近三年市場(chǎng)平均煤價(jià)初步測(cè)算可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入約 86 億元、凈利潤(rùn)約 42 億元；按 2023 年市場(chǎng)平均煤價(jià)初步測(cè)算可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入約 90 億元、凈利潤(rùn)約 44 億元。海則灘煤礦項(xiàng)目投產(chǎn)后，將會(huì)極大增強(qiáng)公司盈利能力，公司將全面實(shí)現(xiàn)煤電一體化目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和核心競(jìng)爭(zhēng)力將得到顯著增強(qiáng)。
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，進(jìn)入冬季以來(lái)，下游電廠日耗在逐步上升，煤炭需求逐步改善，為冬季后半程市場(chǎng)反彈奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，永泰能源具備較強(qiáng)的資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)煤電行業(yè)與儲(chǔ)能聯(lián)動(dòng)布局，更好地抵御市場(chǎng)波動(dòng)，加之，新項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，未來(lái)增長(zhǎng)可期。
轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能成效顯著 有望打造第二增長(zhǎng)極
從供給側(cè)改革到“碳達(dá)峰”、“碳中和”，自2021年開始，行業(yè)高盈利持續(xù)支撐下煤企能源轉(zhuǎn)型已經(jīng)開啟，永泰能源在不斷夯實(shí)煤電主業(yè)的同時(shí)，也積極搶灘新型儲(chǔ)能藍(lán)海，加快推進(jìn)儲(chǔ)能領(lǐng)域轉(zhuǎn)型建設(shè)，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的第二增長(zhǎng)曲線。
2023年，永泰能源儲(chǔ)能轉(zhuǎn)型成果也逐步顯現(xiàn)。在上游釩礦選冶項(xiàng)目上，永泰能源所屬敦煌市匯宏礦業(yè)開發(fā)有限公司6000噸/年高純五氧化二釩選冶生產(chǎn)線（一期3000噸/年）已于2023年6月底如期開工建設(shè)，一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年下半年投產(chǎn)，將占據(jù)目前國(guó)內(nèi)石煤提釩20%左右市場(chǎng)份額。
在下游釩電池生產(chǎn)項(xiàng)目上，公司所屬?gòu)埣腋鄣绿﹥?chǔ)能裝備有限公司1000MW全釩液流電池儲(chǔ)能裝備制造基地（一期300MW）已于2023年6月底如期開工建設(shè)，一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年下半年投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后將占據(jù)國(guó)內(nèi)10%左右市場(chǎng)份額。
永泰能源表示，按照制定的力爭(zhēng)2025年儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)形成規(guī)模，2027年-2030年進(jìn)入儲(chǔ)能行業(yè)第一方陣，實(shí)現(xiàn)全釩液流電池市場(chǎng)占有率30%以上，成為儲(chǔ)能行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展領(lǐng)先和龍頭標(biāo)桿企業(yè)的目標(biāo)，圍繞全釩液流電池全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局，上下游儲(chǔ)能項(xiàng)目如期開工，有序推進(jìn)生產(chǎn)線建設(shè)。
值得一提的是，永泰能源通過(guò)股權(quán)并購(gòu)取得了龍嶺釩礦采礦權(quán)，增加了平均品位 0.93%、評(píng)審確認(rèn) 134.74 萬(wàn)噸的五氧化二釩資源量，進(jìn)一步加大了公司在優(yōu)質(zhì)釩礦資源上的優(yōu)勢(shì)，截至目前，公司擁有的優(yōu)質(zhì)五氧化二釩資源量達(dá) 158.89 萬(wàn)噸（含可拓展資源量及評(píng)審資源量），上游資源優(yōu)勢(shì)明顯。
此外，永泰能源所屬德泰儲(chǔ)能研究院已于 2023年 6 月底正式揭牌運(yùn)行，通過(guò)取得新加坡國(guó)立大學(xué)全釩液流電池儲(chǔ)能科技初創(chuàng)公司 Vnergy70%股權(quán)，公司擁有了國(guó)際領(lǐng)先的全釩液流電池儲(chǔ)能研發(fā)力量和研發(fā)優(yōu)勢(shì)，使得公司全釩液流電池產(chǎn)品在熱穩(wěn)定性、能量密度和成本方面均具有明顯的行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，永泰能源煉焦煤資源稀缺性強(qiáng)，且具備較強(qiáng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，同時(shí)電廠業(yè)務(wù)與煤炭業(yè)務(wù)形成有效協(xié)同，加之新項(xiàng)目將大幅增加公司煤炭產(chǎn)能，提升長(zhǎng)期盈利水平，將有效解決煤炭和電力板塊在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周期性問(wèn)題。在盈利支撐下，永泰能源積極向儲(chǔ)能領(lǐng)域轉(zhuǎn)型發(fā)展，形成“傳統(tǒng)能源+新型儲(chǔ)能”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新格局，構(gòu)建起“釩礦資源整合、開采冶煉、電解液制備、電堆及關(guān)鍵材料生產(chǎn)、系統(tǒng)集成全釩液流電池”儲(chǔ)能全產(chǎn)業(yè)鏈，這意味著轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能有望打開“第二成長(zhǎng)曲線”。
