// 政策、市場雙輪驅動行業(yè)加速發(fā)展 //
截至11月27日，Wind充電樁指數884114.WI年初至今漲幅達18.02%，如何看待板塊2024年相關的投資機會？
行業(yè)消息面上，近日工信部等八部門公告公共領域全面電動化首批試點城市落地，試點期2023-2025年，確定北京、深圳、成都、寧波等15個試點城市，目標推廣新能源汽車60萬輛以上、建設超過70萬臺充電樁、建設0.78萬座換電站。
寧波為例，到2025年的試點任務包括，寧波城市公交、出租汽車、郵政車、城市物流配送、機場用車，以及短途運輸、城建物流以及礦場等特定場景重型貨車新增及更新車輛實現100%電動化；電動汽車與充電樁規(guī)模比1：1；高速公路服務區(qū)充電樁提升至停車位總數的20%以上；公共充電設施實現全域全覆蓋，城市核心區(qū)公共充電服務半徑小于0.5公里，城市其他區(qū)域公共充電服務半徑小于1公里，外圍各鄉(xiāng)鎮(zhèn)公共充電服務全覆蓋；電動汽車充電功能的服務站比例超過50%等。
光大證券(16.320, 0.01, 0.06%)（維權）指出此前市場擔憂2024年新能源汽車、充電樁市場增速放緩，需求乏力，此次試點規(guī)劃的落地將對2024年需求貢獻穩(wěn)健增量，不必對2024年充電樁市場的增長過度悲觀。此外，市場對換電站需求預期較低，此次規(guī)劃指引數量樂觀。關注大功率直流樁占比高的整樁企業(yè)、液冷模塊、液冷槍線等技術升級方向。
值得注意的是，上海新能源汽車保有量和個人充電設施建設均取得新進展。從國家電網上海市電力公司獲悉，上海市新能源汽車個人充電樁接電數突破50萬個，達到50.04萬個，全市電動汽車推廣量達126.9 萬輛。數據顯示，今年1月至10月，上海市高效完成個人充電樁接電 8.07 萬個，個人充電樁充電量達到8.69億千瓦時，同比增長 95.58%。
東海證券表示政策推動疊加市場需求釋放，全球充電樁行業(yè)加速發(fā)展。全球新能源汽車滲透率持續(xù)提升，充電樁作為其重要補能設施發(fā)展進程加速。中央及全國多地相繼發(fā)布相關文件明確充電樁建設目標，政策催化下，國內充電樁市場持續(xù)發(fā)展。截至2023年三季度國內車樁比約2.4：1，海外市場布局節(jié)奏相對較緩，市場需求亟待釋放。國內樁企有望憑借高性價比產品實現加速出海，建議關注技術布局領先、已獲海外認證、具備品牌影響力的國內樁企。
// 板塊有望量利齊升，錦上添花看出海 //
據交通運輸部，今年10月底全國已建成充電停車位的服務區(qū)共計6257個，占高速公路服務區(qū)總數的94%。全國高速公路服務區(qū)累計建成充電樁2萬個，覆蓋4.9萬個小型客車停車位。北京、遼寧、吉林、上海、浙江等 11 個?。ㄊ校└咚俟贩諈^(qū)充電設施覆蓋率達到 100%。
由于我國電動化領先，具備充電需求，且我國電網建設相對完備，具備充電設施建設條件。開源證券表示國內市場是充電樁行業(yè)的根基市場。同時，國內政策規(guī)劃方面對充電樁建設較為重視。該機構認為，一方面量上，電車保有量提升疊加政策助力，國內充電設施建設需求強勁。
另一方面利上，規(guī)模效應+出海，打開利潤空間，出海是錦上添花的選擇。歐美等海外國家住房結構中獨棟住宅比例較高，具備更多的私人充電樁安裝空間，因此遠期來看對公共充電樁充電的依賴性較弱。但隨著各國電動化進程加速，充電設施不健全成為推廣電動車的掣肘之一，海外各國提出充電設施建設規(guī)劃并給予補貼。
展望2024年，安信證券建議關注運營場景、新技術帶來的投資機會。從需求角度用戶使用充電樁最核心的需求是方便和快捷，為滿足方便充電的需求，需要增加充電樁和數量，并有合理的場景分布；為滿足快捷充電的需求，需要使用高壓快充技術。
從供給角度，充電站運營的核心是盈利能力，收入端利用率和服務費的提升直接轉換為收入，其他收入可以通過利用充電站參與電力市場獲得電價和輔助服務收益；成本端為了節(jié)約電費可以通過光儲充一體化模式實現。因此，該機構認為，充電板塊投資需要長期跟蹤新能源汽車保有量、車樁比、充電電量、利用率、服務費價格和運營補貼。板塊的催化主要來自多元化的運營場景和新技術的發(fā)展。
截至11月27日，Wind充電樁指數884114.WI年初至今漲幅達18.02%，如何看待板塊2024年相關的投資機會？
行業(yè)消息面上，近日工信部等八部門公告公共領域全面電動化首批試點城市落地，試點期2023-2025年，確定北京、深圳、成都、寧波等15個試點城市，目標推廣新能源汽車60萬輛以上、建設超過70萬臺充電樁、建設0.78萬座換電站。
寧波為例，到2025年的試點任務包括，寧波城市公交、出租汽車、郵政車、城市物流配送、機場用車，以及短途運輸、城建物流以及礦場等特定場景重型貨車新增及更新車輛實現100%電動化；電動汽車與充電樁規(guī)模比1：1；高速公路服務區(qū)充電樁提升至停車位總數的20%以上；公共充電設施實現全域全覆蓋，城市核心區(qū)公共充電服務半徑小于0.5公里，城市其他區(qū)域公共充電服務半徑小于1公里，外圍各鄉(xiāng)鎮(zhèn)公共充電服務全覆蓋；電動汽車充電功能的服務站比例超過50%等。
光大證券(16.320, 0.01, 0.06%)（維權）指出此前市場擔憂2024年新能源汽車、充電樁市場增速放緩，需求乏力，此次試點規(guī)劃的落地將對2024年需求貢獻穩(wěn)健增量，不必對2024年充電樁市場的增長過度悲觀。此外，市場對換電站需求預期較低，此次規(guī)劃指引數量樂觀。關注大功率直流樁占比高的整樁企業(yè)、液冷模塊、液冷槍線等技術升級方向。
值得注意的是，上海新能源汽車保有量和個人充電設施建設均取得新進展。從國家電網上海市電力公司獲悉，上海市新能源汽車個人充電樁接電數突破50萬個，達到50.04萬個，全市電動汽車推廣量達126.9 萬輛。數據顯示，今年1月至10月，上海市高效完成個人充電樁接電 8.07 萬個，個人充電樁充電量達到8.69億千瓦時，同比增長 95.58%。
東海證券表示政策推動疊加市場需求釋放，全球充電樁行業(yè)加速發(fā)展。全球新能源汽車滲透率持續(xù)提升，充電樁作為其重要補能設施發(fā)展進程加速。中央及全國多地相繼發(fā)布相關文件明確充電樁建設目標，政策催化下，國內充電樁市場持續(xù)發(fā)展。截至2023年三季度國內車樁比約2.4：1，海外市場布局節(jié)奏相對較緩，市場需求亟待釋放。國內樁企有望憑借高性價比產品實現加速出海，建議關注技術布局領先、已獲海外認證、具備品牌影響力的國內樁企。
// 板塊有望量利齊升，錦上添花看出海 //
據交通運輸部，今年10月底全國已建成充電停車位的服務區(qū)共計6257個，占高速公路服務區(qū)總數的94%。全國高速公路服務區(qū)累計建成充電樁2萬個，覆蓋4.9萬個小型客車停車位。北京、遼寧、吉林、上海、浙江等 11 個?。ㄊ校└咚俟贩諈^(qū)充電設施覆蓋率達到 100%。
由于我國電動化領先，具備充電需求，且我國電網建設相對完備，具備充電設施建設條件。開源證券表示國內市場是充電樁行業(yè)的根基市場。同時，國內政策規(guī)劃方面對充電樁建設較為重視。該機構認為，一方面量上，電車保有量提升疊加政策助力，國內充電設施建設需求強勁。
另一方面利上，規(guī)模效應+出海，打開利潤空間，出海是錦上添花的選擇。歐美等海外國家住房結構中獨棟住宅比例較高，具備更多的私人充電樁安裝空間，因此遠期來看對公共充電樁充電的依賴性較弱。但隨著各國電動化進程加速，充電設施不健全成為推廣電動車的掣肘之一，海外各國提出充電設施建設規(guī)劃并給予補貼。
展望2024年，安信證券建議關注運營場景、新技術帶來的投資機會。從需求角度用戶使用充電樁最核心的需求是方便和快捷，為滿足方便充電的需求，需要增加充電樁和數量，并有合理的場景分布；為滿足快捷充電的需求，需要使用高壓快充技術。
從供給角度，充電站運營的核心是盈利能力，收入端利用率和服務費的提升直接轉換為收入，其他收入可以通過利用充電站參與電力市場獲得電價和輔助服務收益；成本端為了節(jié)約電費可以通過光儲充一體化模式實現。因此，該機構認為，充電板塊投資需要長期跟蹤新能源汽車保有量、車樁比、充電電量、利用率、服務費價格和運營補貼。板塊的催化主要來自多元化的運營場景和新技術的發(fā)展。
