華福證券近日發(fā)布電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報(bào)：產(chǎn)業(yè)周跟蹤，繼續(xù)看好電網(wǎng)三條主線，低空基礎(chǔ)設(shè)施和電池技術(shù)加速完善。
以下為研究報(bào)告摘要：
電動(dòng)交通板塊核心觀點(diǎn)：鋰電龍頭加速出海，低空旅游設(shè)備及低空基建有望加速落地。1）鋰電：龍頭磨拳出海，電動(dòng)飛機(jī)電池已實(shí)現(xiàn)4噸級試飛；2）低空：廣東省提出適度超前布局低空基建，多部門發(fā)文推動(dòng)低空旅游。
光伏板塊核心觀點(diǎn)：4月國內(nèi)光伏裝機(jī)回暖，電池組件&逆變器出口數(shù)據(jù)符合預(yù)期。目前國內(nèi)光伏企業(yè)出口美國主要通過東南亞產(chǎn)能出口，國內(nèi)產(chǎn)能直接出口占比極低，國內(nèi)301關(guān)稅提高無實(shí)質(zhì)影響；重點(diǎn)關(guān)注此輪美國對東南亞四國雙反調(diào)查及201條款對于雙面組件關(guān)稅豁免取消進(jìn)展，考慮美國政府針對光伏本土產(chǎn)能回流決心較強(qiáng)，我們認(rèn)為雙反調(diào)查征稅是大概率事件，建議關(guān)注國內(nèi)企業(yè)美國本土電池組件產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)展。
風(fēng)電板塊核心觀點(diǎn)：重視高景氣度海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈的布局機(jī)會(huì)。1）長樂外海J區(qū)海上風(fēng)電項(xiàng)目海域使用論證評審會(huì)通過；2）青島200萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目前期技術(shù)服務(wù)招標(biāo)；3）4月裝機(jī)數(shù)據(jù)更新：4月風(fēng)電新增裝機(jī)1.34GW，同比下降65%。
儲能板塊核心觀點(diǎn)：特斯拉上海超級儲能工廠開工計(jì)劃產(chǎn)能40GWh，2024年以來新能源配儲勢頭依然強(qiáng)勁。1）特斯拉上海超級儲能工廠開工，計(jì)劃生產(chǎn)40GWh Megapack預(yù)計(jì)2025Q1完成量產(chǎn)；2）2024年至今風(fēng)光配儲需求達(dá)11.81GW/27.05GWh，新能源配儲勢頭仍然強(qiáng)勁。
電力設(shè)備及工控板塊核心觀點(diǎn)：電網(wǎng)體制改革疊加投資增速超預(yù)期雙重利好，人型機(jī)器人布局持續(xù)深化。1）全球電網(wǎng)建設(shè)加速，國內(nèi)海外電網(wǎng)投資增速超預(yù)期；2）電力體制改革有望持續(xù)深化，經(jīng)營主體多元化及電力交易類型完善或?yàn)槲磥矸较颍?）傳統(tǒng)制造行業(yè)景氣度持續(xù)復(fù)蘇，數(shù)字化轉(zhuǎn)型推進(jìn)；4）奇瑞汽車發(fā)布雙足機(jī)器人，大象機(jī)器人完成B輪融資。
氫能板塊核心觀點(diǎn)：電解槽招標(biāo)即將進(jìn)入旺季，液氫工廠加速突破。1）多個(gè)電解槽大項(xiàng)目陸續(xù)開啟招標(biāo)，綠氫生產(chǎn)提速在即；2）財(cái)政部發(fā)布?xì)滠囇a(bǔ)助，國富氫能大規(guī)模液氫工廠即將試運(yùn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)車消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期、海外政策風(fēng)險(xiǎn)等；光伏下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加?。簧嫌卧牧蟽r(jià)格大幅波動(dòng)；風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期；政策落地不及預(yù)期；國際政治形勢風(fēng)險(xiǎn)，市場規(guī)模不及預(yù)期；電網(wǎng)投資進(jìn)度不及預(yù)期；氫能技術(shù)路線、成本下降尚存不確定性等。
以下為研究報(bào)告摘要：
電動(dòng)交通板塊核心觀點(diǎn)：鋰電龍頭加速出海，低空旅游設(shè)備及低空基建有望加速落地。1）鋰電：龍頭磨拳出海，電動(dòng)飛機(jī)電池已實(shí)現(xiàn)4噸級試飛；2）低空：廣東省提出適度超前布局低空基建，多部門發(fā)文推動(dòng)低空旅游。
光伏板塊核心觀點(diǎn)：4月國內(nèi)光伏裝機(jī)回暖，電池組件&逆變器出口數(shù)據(jù)符合預(yù)期。目前國內(nèi)光伏企業(yè)出口美國主要通過東南亞產(chǎn)能出口，國內(nèi)產(chǎn)能直接出口占比極低，國內(nèi)301關(guān)稅提高無實(shí)質(zhì)影響；重點(diǎn)關(guān)注此輪美國對東南亞四國雙反調(diào)查及201條款對于雙面組件關(guān)稅豁免取消進(jìn)展，考慮美國政府針對光伏本土產(chǎn)能回流決心較強(qiáng)，我們認(rèn)為雙反調(diào)查征稅是大概率事件，建議關(guān)注國內(nèi)企業(yè)美國本土電池組件產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)展。
風(fēng)電板塊核心觀點(diǎn)：重視高景氣度海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈的布局機(jī)會(huì)。1）長樂外海J區(qū)海上風(fēng)電項(xiàng)目海域使用論證評審會(huì)通過；2）青島200萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目前期技術(shù)服務(wù)招標(biāo)；3）4月裝機(jī)數(shù)據(jù)更新：4月風(fēng)電新增裝機(jī)1.34GW，同比下降65%。
儲能板塊核心觀點(diǎn)：特斯拉上海超級儲能工廠開工計(jì)劃產(chǎn)能40GWh，2024年以來新能源配儲勢頭依然強(qiáng)勁。1）特斯拉上海超級儲能工廠開工，計(jì)劃生產(chǎn)40GWh Megapack預(yù)計(jì)2025Q1完成量產(chǎn)；2）2024年至今風(fēng)光配儲需求達(dá)11.81GW/27.05GWh，新能源配儲勢頭仍然強(qiáng)勁。
電力設(shè)備及工控板塊核心觀點(diǎn)：電網(wǎng)體制改革疊加投資增速超預(yù)期雙重利好，人型機(jī)器人布局持續(xù)深化。1）全球電網(wǎng)建設(shè)加速，國內(nèi)海外電網(wǎng)投資增速超預(yù)期；2）電力體制改革有望持續(xù)深化，經(jīng)營主體多元化及電力交易類型完善或?yàn)槲磥矸较颍?）傳統(tǒng)制造行業(yè)景氣度持續(xù)復(fù)蘇，數(shù)字化轉(zhuǎn)型推進(jìn)；4）奇瑞汽車發(fā)布雙足機(jī)器人，大象機(jī)器人完成B輪融資。
氫能板塊核心觀點(diǎn)：電解槽招標(biāo)即將進(jìn)入旺季，液氫工廠加速突破。1）多個(gè)電解槽大項(xiàng)目陸續(xù)開啟招標(biāo)，綠氫生產(chǎn)提速在即；2）財(cái)政部發(fā)布?xì)滠囇a(bǔ)助，國富氫能大規(guī)模液氫工廠即將試運(yùn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)車消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期、海外政策風(fēng)險(xiǎn)等；光伏下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加?。簧嫌卧牧蟽r(jià)格大幅波動(dòng)；風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期；政策落地不及預(yù)期；國際政治形勢風(fēng)險(xiǎn)，市場規(guī)模不及預(yù)期；電網(wǎng)投資進(jìn)度不及預(yù)期；氫能技術(shù)路線、成本下降尚存不確定性等。
