光伏玻璃降價(jià)有點(diǎn)猛 組件廠商松了一口氣

發(fā)布日期:2024-03-15  來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
核心提示:圖蟲創(chuàng)意/供圖 吳比較/制圖 證券時(shí)報(bào)記者 劉燦邦一則光伏玻璃大幅降價(jià)的傳聞引發(fā)A股光伏板塊連續(xù)兩日反彈。3月31日,記者從一家


圖蟲創(chuàng)意/供圖 吳比較/制圖 



證券時(shí)報(bào)記者 劉燦邦

一則光伏玻璃大幅降價(jià)的傳聞引發(fā)A股光伏板塊連續(xù)兩日反彈。3月31日,記者從一家一線光伏玻璃廠商獲悉,公司正在與客戶商談4月份的產(chǎn)品報(bào)價(jià),雖然正式報(bào)價(jià)尚未確定,但確定降幅會(huì)比較大,進(jìn)入30元/平方米以下區(qū)間,正式報(bào)價(jià)預(yù)計(jì)會(huì)在清明節(jié)前確定。

目前,受到硅料持續(xù)漲價(jià)的影響,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)明顯,下游組件廠商成本壓力巨大;此番光伏玻璃大幅降價(jià),對(duì)于組件廠商而言無(wú)疑是一場(chǎng)及時(shí)雨,也有望進(jìn)一步提升今年的新增裝機(jī)預(yù)期。另外,一線光伏玻璃廠商大幅降價(jià),也有遏制行業(yè)新玩家涌入的考慮。

大幅降價(jià)

遏制新玩家涌入

上述一線光伏玻璃廠商人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示,公司光伏玻璃產(chǎn)品確實(shí)準(zhǔn)備降價(jià),“我們每個(gè)月的月初和客戶確定報(bào)價(jià),目前正在商談中。”針對(duì)降價(jià)幅度,該人士稱,這次降幅比較大,雖然具體金額還沒有確定,但應(yīng)該會(huì)降到30元/平方米以下。

根據(jù)PV Infolink在3月24日披露的報(bào)價(jià),3.2mm鍍膜光伏玻璃最高報(bào)價(jià)為42元/平方米,最低報(bào)價(jià)38元/平方米,均價(jià)40元/平方米。按照上述廠商人士說(shuō)法,4月份光伏玻璃價(jià)格的降幅至少為25%,而根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè),最高降幅或達(dá)到30%左右。

“去年四季度,光伏玻璃價(jià)格漲幅比較多,組件廠商的成本也比較高。最近一段時(shí)間組件廠商開工率不是很高,我們的庫(kù)存也有一些增加,所以想調(diào)整一下價(jià)格,讓玻璃價(jià)格回歸正常位置。”上述一線廠商人士認(rèn)為,光伏玻璃的合理價(jià)位在25~28元/平方米之間。

事實(shí)上,由于去年四季度以來(lái)光伏玻璃價(jià)格維持高位,不少新玩家計(jì)劃涌入這一賽道,例如旗濱集團(tuán)、福耀玻璃等;當(dāng)然,也有一些老玩家宣布新的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,例如彩虹新能源、亞瑪頓等。

特別是彩虹新能源,今年1月,公司與上饒市政府就建設(shè)彩虹上饒超薄高透光伏玻璃項(xiàng)目達(dá)成項(xiàng)目合作意向。該項(xiàng)目擬分三期進(jìn)行,投資建設(shè)十座超薄高透光伏玻璃窯爐及配套加工生產(chǎn)線,第一期擬建設(shè)三條生產(chǎn)線。這項(xiàng)投資總金額預(yù)計(jì)將超過(guò)100億元。

目前,光伏玻璃市場(chǎng)依然是信義光能、福萊特穩(wěn)坐前兩把交椅,其中,信義光能在2020年末的總產(chǎn)能達(dá)到9800噸/天,同時(shí),蕪湖四條線共4000噸/天的產(chǎn)能預(yù)計(jì)今年建成投產(chǎn);福萊特在去年12月至今年一季度先后投產(chǎn)了多座窯爐,現(xiàn)有整體產(chǎn)能達(dá)到了8600噸/天。

值得玩味的是,針對(duì)此次降價(jià)的邏輯,上述廠商人士還提到,“現(xiàn)在降價(jià),一方面可以阻止一些新產(chǎn)能、新玩家的進(jìn)入;同時(shí),公司產(chǎn)能也在擴(kuò)張,對(duì)于鞏固行業(yè)地位是有好處的。”

至于降價(jià)是否能夠影響到新進(jìn)入者,該人士認(rèn)為,會(huì)有一定的遏制效果。“新進(jìn)入者的技術(shù)及成本控制可能不如一線廠商,整體價(jià)格下降后,他們的利潤(rùn)空間就比較小了;由于光伏玻璃從建設(shè)到投產(chǎn)需要至少一年半時(shí)間,市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)也比較大,他們可能需要重新決策。”

有望提升新增裝機(jī)預(yù)期

春節(jié)后,市場(chǎng)抱團(tuán)情緒的瓦解一度令光伏板塊受到?jīng)_擊,以光伏三巨頭為例,在最近一個(gè)多月的時(shí)間里,隆基股份從125.68元/股的高點(diǎn)最多回撤40.3%,通威股份從高點(diǎn)55.5元/股最多回撤47.1%,陽(yáng)光電源從高點(diǎn)122.18元/股最多回撤50.1%。

3月30日,市場(chǎng)傳聞光伏玻璃價(jià)格將大幅下調(diào),當(dāng)日,光伏板塊反彈,例如,陽(yáng)光電源漲10.66%,隆基股份漲9.25%;31日,光伏板塊繼續(xù)反彈,不過(guò)力度不如前一個(gè)交易日,晶澳科技漲4.68%,天合光能漲3.52%。

至于其中的邏輯,是由于光伏玻璃一旦大幅降價(jià),將拉低組件端成本,進(jìn)一步催生新的裝機(jī)需求。事實(shí)上,由于硅料供應(yīng)不足引發(fā)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)仍在延續(xù),這導(dǎo)致下游組件端成本壓力巨大,不得不降低開工率來(lái)應(yīng)對(duì)。

PV Infolink預(yù)測(cè)顯示,3~4月終端需求不如預(yù)期,導(dǎo)致組件廠在農(nóng)歷年后庫(kù)存攀升,再加上硅料、硅片漲勢(shì)未止,因此組件廠持續(xù)以減產(chǎn)應(yīng)對(duì)上游漲幅,3~4月組件大廠大多維持在七成甚至以下的開工率,甚至5月可能也不會(huì)回到滿產(chǎn)狀態(tài)。

上述光伏玻璃廠商人士向記者提供的數(shù)據(jù)顯示,玻璃價(jià)格每下降10元/平方米,組件的成本會(huì)下降0.05元/W左右。在上游價(jià)格壓力不斷向下游傳導(dǎo)期間,玻璃成本的下降無(wú)疑會(huì)緩解組件廠商的焦慮。“這次降價(jià)有利于光伏行業(yè)的后續(xù)發(fā)展。”該人士向記者表示。

不過(guò),對(duì)于光伏玻璃生產(chǎn)廠商而言,此番降價(jià)又會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響?根據(jù)信義光能已披露的年度業(yè)績(jī),公司在2020年的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為123.16億港元,45.61億港元,同比增幅分別為35.4%和88.74%;同期,福萊特這兩項(xiàng)指標(biāo)的增幅也分別達(dá)到30.24%和127.09%。

光伏玻璃廠商去年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)很大一部分因素來(lái)自于價(jià)格的飆升,一旦價(jià)格回歸正常,業(yè)績(jī)或?qū)⒚媾R挑戰(zhàn)。不過(guò),上述受訪廠商人士則指出,未來(lái)有可能實(shí)現(xiàn)以量補(bǔ)價(jià),來(lái)保障業(yè)績(jī)的平穩(wěn)。“另外,公司新投產(chǎn)的都是大型窯爐,成本、技術(shù)具有優(yōu)勢(shì),毛利率也高于其他廠商。”

光大證券認(rèn)為,光伏玻璃價(jià)格和電池片報(bào)價(jià)的走低將有效緩解組件環(huán)節(jié)因硅料價(jià)格快速上漲所帶來(lái)的成本壓力。另一方面,組件商和下游運(yùn)營(yíng)商就組件價(jià)格的博弈仍在持續(xù),光伏玻璃價(jià)格的走低將有助于組件企業(yè)緩解經(jīng)營(yíng)壓力,也帶來(lái)了組件價(jià)格潛在的下降空間;組件價(jià)格的下調(diào)空間預(yù)期也進(jìn)一步提升了全年光伏新增裝機(jī)量的預(yù)期。

 
 
 
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