在新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的過程中，配套性的設(shè)施建設(shè)卻成為行業(yè)關(guān)注的焦點，尤其是充電樁行業(yè)成為重中之重。
根據(jù)國聯(lián)證券研報分析顯示，由于新能源汽車滲透率提升速度超預(yù)期，2022 年下半年，充電樁建設(shè)及運營將迎來新一輪浪潮。預(yù)計到 2025 年，充電樁保有量將達(dá)到 930 萬臺，充電樁建設(shè)累計投資規(guī)模將達(dá)到 1678 億元，服務(wù)費收入規(guī)模將達(dá) 729 億元。
然而，千億級市場規(guī)模背后，盈利難、充電設(shè)施利用率低、市場分散等痛點亟待解決。
「01」
車樁比例失衡？
目前，市面上的充電樁有兩種充電方式。
其一，交流充電，又稱 " 慢充 "，交流充電樁的技術(shù)成熟，結(jié)構(gòu)較為簡單，易于安裝且成本較低，交流充電樁平均價格約 1.8 萬元 / 臺，采用常規(guī)電壓、充電功率小、充電慢，時長 5-8 小時，大多安裝在居民小區(qū)停車場。
其二，直流充電，又稱 " 快充 "，直流充電樁的技術(shù)和設(shè)備較交流充電樁復(fù)雜，制造成本和安裝成本等均較高，直流充電樁平均價格約 10 萬元 / 臺，采用高電壓、充電功率大、充電快，時長 0.5-2 小時，更適用于對充電時長要求較高的場景。
目前，兩者的市場占比為 6:4。
數(shù)據(jù)顯示，2015 年我國新能源汽車保有量 40 萬輛，充電樁 6.6 萬個，車樁比為 6:1；截至 2022 年 10 月，我國新能源汽車保有量突破 1200 萬輛，充電樁數(shù)量達(dá)到 470 萬個，車樁比為 2.55:1。
根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2025 年中國充電樁市場規(guī)模有望達(dá)到近 2500 億元，2021-2025 年期間年復(fù)合增長率超 33%。
因新能源汽車的快速滲透和充電樁的政策利好，多個券商預(yù)計車樁比到 2025 年車樁比進(jìn)一步下降至 2.2:1。
對應(yīng)的是充電樁的快速增量，預(yù)計 2022-2025 充電樁新增數(shù)量分別為 244 萬臺、265 萬臺、292 萬臺、403 萬臺，2021-2025 新增充電樁數(shù)量年均復(fù)合增長率將達(dá) 44%。
不錯的前景，不高的門檻，以及政策的利好。這些年來，新入場的企業(yè)不少，目前國內(nèi)充電樁設(shè)備生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)公司數(shù)量超過 300 家。
而在充電樁賽場上主要有三類隊伍：一類是以國家電網(wǎng)、中石化、中石油、南方電網(wǎng)為代表的國家隊；第二類就是以蔚來、特斯拉為代表的車企；第三類則是星星充電、特來電等第三方運營服務(wù)商。
三支隊伍的布局邏輯、布局重點均不相同。其中在公共充電樁領(lǐng)域，第三方充電服務(wù)商的份額最大。根據(jù)中國充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，截止到 2022 年 9 月，第三方充電服務(wù)運營商的運營數(shù)量為 124.7 萬臺，占據(jù)了市場份額的 76%。
有業(yè)內(nèi)人士指出，盡管已實現(xiàn)大規(guī)模建設(shè)，但目前我國公共充電樁存在重建設(shè)、輕運營的現(xiàn)狀，充電排隊、" 僵尸樁 "、燃油車占位等現(xiàn)象嚴(yán)重影響了新能源車主的補能體驗。
易觀報告分析認(rèn)為，行業(yè)發(fā)展初期，充電運營商的建設(shè)與運營思路為 " 跑馬圈地 "，即以充足的資金搶占好地段，建設(shè)更多的充電站點，較少考慮場站運維管理、用戶體驗等問題。正是由于前期發(fā)展不均衡、規(guī)劃布局過于粗放，導(dǎo)致當(dāng)前充電設(shè)施面臨結(jié)構(gòu)性供給不足、互聯(lián)互通難、整體利用率低、回報周期長、運營管理難等諸多問題。
具體而言，充電運營商格局呈分散態(tài)勢，對于用戶在線找樁、支付結(jié)算、充電信息服務(wù)等均產(chǎn)生一定影響。數(shù)據(jù)顯示，2016 年到 2021 年，中國前五大公共充電運營商市占率從 90% 下降到 73%。截至 2022 年 7 月，TOP5 運營商市占率 68.2%，呈持續(xù)下降趨勢。從增量份額來看，除特來電、星星充電、云快充等 CR5 運營商外，二線及新增運營商貢獻(xiàn)了近 56% 的增量。
「02」
不盈利是行業(yè)現(xiàn)狀
充電樁作為風(fēng)口行業(yè)，跑馬圈地是入場者的本能。但眼花繚亂的項目宣傳背后，是充電樁極為單一的盈利模式，和充電樁運營商的變現(xiàn)焦慮。
有業(yè)內(nèi)人士指出，充電樁屬于重資產(chǎn)投入行業(yè)，但收入主要依靠 " 服務(wù)費 "，收入來源單一，回報周期漫長。
實際上，購買新能源汽車的人群，大多是價格敏感的消費者，電費便宜是充電的首要原則。這也意味著，充電樁幾乎不存在高利潤的空間，只能依靠規(guī)模效應(yīng)來贏得盈利。因此，公共充電樁如何選址、如何擴大規(guī)模、如何降低成本等等都是運營者需要思考的問題。
星星充電董事長邵丹薇曾指出充電樁行業(yè)的痛點，" 目前充電樁不盈利是行業(yè)現(xiàn)狀。"
作為頭部充電樁運營商特來電，雖然具備充電設(shè)備生產(chǎn)和充電場站運營能力，卻也并未解決充電樁難以盈利的痛點。數(shù)據(jù)顯示，2019 年至 2021 年特來電分別實現(xiàn)營業(yè)收入為 21.29 億元、19.25 億元、31.04 億元，凈利潤分別為 -7512.26 萬元、-1.71 億元、-5132.08 萬元。
中金公司研報認(rèn)為，發(fā)現(xiàn)客戶痛點、貼合客戶需求，以及為客戶增收降本，將會是充電服務(wù)商業(yè)模式的關(guān)鍵。因此，更專業(yè)的 " 建樁 + 運營 " 的全包模式，有望解決充電樁市場的客戶需求及諸多痛點。
所謂全包模式，是指充電服務(wù)商針對無業(yè)內(nèi)經(jīng)驗但掌握土地資金資源、急需進(jìn)行充電樁建設(shè)的目標(biāo)群體提出的一站式解決方案，這套方案包括選址、EPC 建站及后續(xù)運營運維的三位一體綜合服務(wù)。
其中，如特來電以銷售充電樁設(shè)備起家，逐步過渡到自建投運充電站，公司具備充電設(shè)備生產(chǎn)、充電場站運營能力，能夠向業(yè)主提供集 EPC 建設(shè)、設(shè)備銷售、后期運維的全包服務(wù)。
能鏈智電是中國充電服務(wù)第一股，其業(yè)務(wù)模式是通過聚合產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源，為充電設(shè)備制造商、運營商、主機廠及電動汽車用戶提供 " 線上 + 線下 " 充電解決方案及非電增值服務(wù)，從而構(gòu)建多環(huán)節(jié)、多場景、多業(yè)態(tài)融合的充電服務(wù)生態(tài)。
現(xiàn)如今，星星充電也走向招商加盟道路。據(jù)了解，去年 9 月星星充電開始推出 " 光明頂計劃 "，計劃 3 年投入 30 億元，主要吸納大量中小運營商加盟星星充電平臺。
總而言之，充電樁行業(yè)仍處于燒錢圈地擴展規(guī)模階段，各方企業(yè)都在積極探索多元的盈利模式，隨著市場的成熟，盈利或許不難等待。
